证监会有序推进IPO审核 老鼠仓捉到一个打一个（2）

证监会：秒停与股价操纵无必然联系IPO检查已完成

下一步将继续坚持市场化改革方向，细化发行改革意见要求，优化审核流程，严查违法违规

协调有关部门优化落实国家产业政策相关机制，推动产能过剩行业转型和经济发展方式转变

针对市场关注的新股上市首日“秒停”、新股发行后续改革等问题，证监会新闻发言人张晓军昨日在例行新闻发布会上进行了集中回应。他表示，交易所监控情况显示，近期虽出现新股上市首日“秒停”，但并未发现明显的价格操纵行为。下一步，证监会将继续坚持市场化改革方向，细化发行改革意见要求，优化现有审核流程，同时严查违法违规。

新股首日爆炒受遏制

对于有媒体报道称，近期新股首日交易出现“秒停”现象，可能涉及操纵股价的行为，张晓军说，近期一些新股上市首日集合竞价结束后即出现“秒停”，交易时间较短，但多数新股还是维持了较高的换手率水平，如今年以来沪市上市的6只新股，上市首日平均换手率为41.41%。

他表示，交易时间的长短和股价是否存在操纵并无直接和必然的关系。市场操纵行为一直是证监会重点打击的违规行为之一。目前，沪深证券交易所对新股上市初期的异常交易行为，一直进行持续密切监控，并未发现明显的操纵行为。今后一旦发现涉嫌股价操纵行为，将严格查处。

为避免新股首日爆炒，沪深交易所从交易机制、市场监察等方面采取了必要的限制措施，以防范新股炒作风险，保护中小投资者利益。张晓军评价，从实施效果看，这些措施取得了一定成效，新股上市首日爆炒现象得到了一定程度的遏制，新股上市初期股价走势整体较为平稳。

研究优化审核流程

据悉，下一步，证监会将继续坚持市场化改革方向，全面落实《关于进一步推进新股发行体制改革的意见》，细化相关工作要求，有序推进首次公开发行股票在审企业和新申报企业的审核工作，研究优化现有审核流程。

张晓军介绍，这些工作将具体包括：进一步完善首次公开发行审核流程公开制度，提高发行审核环节透明度，同时强化对发行承销行为的检查和抽查，加强发行监管与稽查、司法追责机制的衔接，严肃查处违法违规行为。

今年1月，证监会对新股发行过程展开核查，主要抽查了13家主承销商和44家询价机构。张晓军表示，目前现场检查工作已经基本完成，将待对整体情况进行汇总和评估后，公布处理结果。

截至目前，仍有4家IPO企业处于暂缓发行状态。此前暂停发行的晶方科技已于1月23日恢复发行，奥赛康、慈铭股份、太平洋石英3家公司仍处在暂缓发行状态。此外，因出现媒体质疑事项，宏良股份1月18日暂缓发行。

此外，对于媒体询问证监会IPO审核是否会考虑行业因素，对产能过剩行业进行区别对待，张晓军表示，证监会一直支持符合国家产业政策和发行条件的企业发行上市和再融资，鼓励企业淘汰落后产能，充分发挥资本市场在转方式、调结构、促增长中的作用。

按照《首次公开发行股票并上市管理办法》规定，募集资金投资项目应当符合国家产业政策、投资管理、环境保护、土地管理以及其他法律、法规和规章的规定。招股说明书信息披露准则要求发行人披露行业主要法律法规及政策、发行人主要产品生产技术所处的阶段等，并要求披露发行人产品或技术面临被淘汰的风险。中介机构执业规则中要求中介机构核查发行人的生产经营的合法性以及持续经营是否存在法律障碍，并详细说明发行人存在的主要风险。

除严格执行上述规定外，证监会在IPO审核中，还会配合国家有关部门落实宏观调控政策，要求发行人真实、准确、完整、及时披露相关信息。针对传统产业集中的主板企业审核，证监会一直就发行人产业政策的合法性、技改项目的可行性及募投项目批文的合规性征求发改委意见，对于募集资金投向不符合国家产业政策的，不予核准其发行申请。

张晓军表示，今后，证监会将继续坚持上述原则，并协调有关部门优化落实国家产业政策的相关机制，推动产能过剩行业的转型和经济发展方式的转变。