P2P网贷行业坏账接近150亿 （2）

“整个P2P行业对于坏账的定义都不一致。但是我可以告诉大家从2014年开始所有的P2P平台信用风险都在大面积爆发。整体来讲肯定是在8、9个点，接近10%的样子。”拍拍贷创始人张俊向经济观察网称。

网贷行业的坏账率统计方法，每个平台都不太一样，因为每个平台的产品和模式以及风控都不一样，而很多平台选择不公布。金信网COO安丹方向经济观察网表示，绝大多数平台不愿意谈逾期率，是因为没有规范监管。一旦监管明确，，明确其披露逾期率。行业及各家平台的逾期率将不再遮掩，这将提升行业透明度。因此，这是一个整体机制的问题，或许今年可以解决。

张俊的数据是根据拍拍贷研发出的魔镜风控系统测算而来。受累于国内经济持续下行，小企业首当其冲受冲击，而这些小企业中相当一部分是P2P机构的借款方。根据魔镜系统估算，今年坏账率将在8%到10%之间，至少有三分之一的P2P将难以应对兑付危机，进而倒闭。未来两年90%的P2P公司会死，倒掉的都是没有风控能力的。

网贷之家数据显示，3月P2P行业的贷款余额1518.03亿元，正常运营平台数量达到1728家，接近10%的坏账率，即为150亿元；三分之一的平台数量即超过500家，但一季度问题平台已达169家，以这种速度计算，500家P2P平台难捱至年末，也是有可能的。

“150亿如果属实的话，主要看一下具体的信贷资产结构，抵押类，信用类或者消费类占比有多少。”一位不愿透露姓名的网贷平台首席运营官称，网贷市场资产端面临较大的压力。平台在资产端获取焦虑。所以造成贷款质量良莠不齐，没有独立，安全，可持续的资产获取来源，就没有客观公允的风险定价，没有定价，对融资方的风险管理就会缺失。同样，对投资端的产品价格形成机制也缺乏有效的依据。

投资者如何选择？

由于监管缺失，很多P2P平台用不规范的运作换取发展空间，已累计大量的风险，如果无法从资本金上补足流动性，今年和明年可能会爆发较大的风险。但对于投资者而言，如何从一千余家平台中挑选较为理想的机构？

金融工场CEO魏薇认为，虽然个人信用贷款逾期率和坏账率较高，但借款多为信用类小额借款，信用借款无抵押物可以被平台用于进行强制执行，借款人在P2P平台逾期还款，违约成本较低，对个人信用记录影响较小，因此逾期较高。出现逾期后，多靠平台催收或借款人请求延期还款来进行补救。

投资者在投资P2P或选择P2P项目的时候，金融工场及多家P2P建议选择如下优先级：

1、优先选择非信用类借款项目，有抵押物为佳；

2、优先选择有担保或债权回收方的项目，尤其有融资性担保资质的担保方为佳；

3、优先选择平台背景强大的P2P项目。比如上市公司背景、集团背景等，这类平台让投资人为自己买单的机会较小；

4、优先选择坏账率低的平台。

注：本文的坏账统计方式为逾期90天以上的贷款，坏账率类似于银行的不良率。