首批大额存单将推出 较基准利率上浮40%（4）

3 大额存单PK银行保本理财产品

银行理财产品收益高期限短

就2015年5月数据来看，有27家商业银行共发行243款保本型人民币理财产品，门槛多为5万元，保本浮动收益类理财产品平均预期收益率为4.33%，保证收益类理财产品平均预期收益率为4.46%，平均投资期限191天。

目前多家银行宣布发行大额存单，个人认购门槛为30万元，机构投资人门槛为1000万元。公布利率多为较基准利率最高上浮40%，以1年以内(含)为主。

大额存单是保本型银行理财最大的对手。某券商分析师表示，大额存单会对保本型银行理财产品产生一定的挤出效应，由于大额存单运营成本较低，未来银行可能会选择减少发行理财产品。

该分析师表示，大额存单可以定性为存款产品，属于无风险收益产品。而银行理财产品则具有一定的风险系数，盈利不能确定。而且大额存单可以转让可以抵押，在流动性上更加灵活，在个人财富管理方面作用更多。但大额存单的高门槛将对应人群局限在高净值私人银行客户身上，因此在中短期内对银行理财的影响有限。(陈杨)

■ 3问大额存单

Q1 目前实行的利率吸引力大吗？

民生证券固收首席分析师李奇霖认为，由于现在实体经济下行，银行难以找到高收益的项目对接，大额存单的利率因此偏低。加上股市火热，理财产品收益维持高位，大额存单对个人的吸引力确实不强。