水果营行危机涉10亿元？ 老板谢国辉疑已跑路（2）
据了解，水果营行在各地采用加盟制，一家店一个店主，单店投资额100万到120万元。一位来自江西的投资者表示，他个人花200万元投资了2家店，而与他同行的甚至有人借高利贷参与投资。
上述江西投资者表示，今年10月26日水果营行还举行了一次邀请汪峰参与的演唱会，公司在9月还承诺会包揽投资者前往深圳的一切开销，但在10月突然改口，要求投资者全部自费。当时，他们就已经察觉到公司的资金可能出现问题，但谢国辉向他们保证演唱会结束之后，一切都会正常，相关资金也会回笼。
一位韩姓投资者代表则表示，在11月时，谢国辉方面曾向投资者说明，其已将名下的多项资产包括位于深圳的房产抵押，缓解公司的压力。谢国辉当面告诉他们：“我这里这么多小玩意（书画文物），随随便便卖一个都值好几亿，你们投的那几亿完全不是问题。”
因此，韩姓投资者表示，11月份，他们只能继续相信谢国辉。在谢国辉等人的要求下，不少投资者再次投入所谓“自救资金”缓解公司压力，数额在几十万元不等。11月12日，还有投资者与水果营行签订投资协议。
水果营行亏损发展会员运营模式恐难持续
水果营行是一家从事水果O2O的电子商务企业，采用互联网+社区O2O的模式。官网显示，公司计划未来3年打造2家上市公司，10000家水果营行门店。
公司采用门店加盟和会员预付费模式，前期筹集的资金预计在5亿到10亿元之间。一投资者表示，这么一家至少短时间内“几乎不可能缺钱”的公司，面临资金断裂简直匪夷所思。记者深入调查后发现，其实公司一直在亏损发展会员，同时每个月需要向投资者支付巨额利益分成，其运作模式早已暗含风险。
合伙人、会员制下快速扩张
水果营行官网显示，截至目前，公司已在深圳、广州、上海、杭州、厦门、成都等20余个城市开设近300余家线下体验店铺。
同时，水果营行通过采用会员预付费和门店加盟的模式实现了公司业务在全国飞速扩张。客户需在门店中进行充值购买会员卡，之后通过刷卡消费；而门店加盟则是指水果营行通过招募投资者投资线下门店，单店投入在100万到120万元。这一模式意味着，水果营行在不动用自身资金的情况下，就可实现在全国的规模化扩张。
一位投资者提供的一份单店投资协议显示，投资者投入100万元，可获10万股原始分红股的配股权。同时，自投资的门店完款45天起，投资者每个月可以分享该门店10%的销售额，直到200万元为止。补充协议则显示，如果投资的单店当月销售额不足30万元时，仍按照30万元销售额的10%分给投资者，若连续3个月单店销售额都不足30万元，水果营行可以为投资者换店。该协议最后还表示，补充协议内容仅内部有效，不对外公开。
事实上，根据水果营行与投资者的协议，投资者每年至少可获得36%收益，最慢三年就可收回成本，而后续再净赚100万元的同时还可获得10万股原始分红股的配股。正是这一盈利预期，全国各地的投资者可谓趋之若鹜。一江西的童姓投资者表示，他在亲戚的劝说下花200万元投资了2家门店，他们江西片区总共今年已投资了30多家门店金额高达3000多万元，而正式开业的仅有10余家，“也就说在江西片区，水果营行手中至少还有2000万元，而且之前的店面成本根本不需要100万之多，肯定还有结余，公司也不可能缺钱”。
据另一投资者代表透露，目前水果营行筹集的资金可以开加盟店500家以上，而开业的只有260多家，加上投资者、供应商、会员的资金，公司手中仅这些现金可能就高达10亿元。
亏损经营发展会员
实际操作中，远没有投资者想象的那么美好。南昌本地一家水果店老板朱先生告诉记者，水果营行刚刚开业的时候，无论是产品的价格，还是服务水准，都要比周边的一些水果店做得好，让他感到了压力。特别是水果营行推出的会员卡制度，充值就送相应的钱，对小区的大爷大妈们来说，有不小的诱惑力。
不过，朱先生觉得水果营行一定开不长久，因为做的都是亏本买卖。“我们开业的时候，搞活动一般都是一两天，吸引人气，但是水果营行的充值送钱，就相当于天天搞活动。”朱先生说，水果营行充值2000送400的活动相当于打了8折，正常情况下，水果有五成的毛利，按照这样计算，水果营行的毛利只有三成。
水果营行南昌门店基本上都是在市内相对高档的小区，地段也比较好，因此这些地方的租金也更贵。水果营行万达星城店，租金就要6000元一个月，与其相邻一条马路的一个水果店，只有不到水果营行一半的面积，租金更便宜，只要2000多元。
在另一位水果业内人士看来，房租不是水果营行关闭的主要因素。水果营行门店出现亏损，主要是因为门店的人力成本太高。“一个门店都有四五个人，现在一个人的成本都在3000元以上，因此一个门店的人力成本在15000元以上，这个有点高。”
水果营行一位离职员工向记者表示，作为店员，他平时除了给客房送货上门之外，就是在小区内发展会员，让会员多多预付，这个也算在工作任务之内的。“其实我们这些员工的主要任务，还是在周边发展潜在的会员，至于水果卖了多少公司并没有要求。”
也就是说，水果营行整个商业模式需要建立在门店能够实现较高的利润基础之上，否则店开越多，亏损就越多。因为门店不盈利，无法每个月向投资者支付巨额的利益分成，同时线下会员发展越多，折扣之下，水果销售的窟窿可能越大。
16日下午，水果营行负责人易德一直声称正在联系董事长谢国辉，但始终未能联系上。据悉，深圳当地政府部门已经介入，易德正在接受相关部门问询和做笔录。