原油重挫掀蝴蝶效应：油价跌破财政告急临界点（3）

关键词主权财富基金：

指由一些主权国家政府所建立并拥有，用于长期投资的金融资产或基金，主要来源于国家财政盈余、外汇储备、自然资源出口盈余等，一般由专门的政府投资机构管理，投资的方向包括股市、固定投资、不动产等。主权财富基金发祥于中东地区，海湾国家率先以石油出口收入富余资金设立政府投资基金，活跃于全球金融市场。

国内市场

三家产油国主权基金持3.8亿股三季度仍小幅增持A股

值得注意的是，A股作为近年来国际资金的重要投资地，也吸引了部分石油主权财富基金。

《每日经济新闻》记者查询上市公司三季报发现，目前挪威、科威特、阿布达比的主权财富基金都持有相当量的A股股票。三季度末，这3家主权财富基金持有的A股数量小幅增加，市值因A股在三季度遭遇的调整而有所减少。

业内人士表示，A股并未出现类似日本、韩国和欧洲国家所遭遇的石油主权财富撤资，究其原因，一方面是A股对外资有一定限制；另一方面，则是石油主权财富的主要投资地仍在英美等发达市场。

国家外汇管理局11月底发布的数据显示，挪威中央银行共累计获得25亿美元合格境外机构投资者(QFII)的额度，科威特政府投资局与阿布达比投资局各获15亿美元额度。

共持有约3.8亿股A股

根据东方财富Choice终端数据，截至三季度末，这3家主权财富金共持有约3.8亿股A股股票，挪威中央银行持有1.59亿股，是这三家主权财富基金中持有A股最多的，科威特政府投资局持有1.38亿股，阿布达比投资局持有8267.4万股。

记者注意到，即便A股在二季度经历了长达两个月的深幅调整，这3家主权财富基金均增持了A股，其中阿布达比投资局增持最多，达4597万股。但从市值来看，正是由于下半年A股经历的调整，3家基金持有的股份市值都下降不少。挪威中央银行与科威特政府投资局所持市值都减少约3亿元左右。

“从上述统计数据看，这几家石油主权财富基金并未从A股撤资，且持股数量仍在上升。”一名从事海外投资的业内人士向记者表示。

对A股市场影响暂不大

英国《金融时报》报道称，英国是最具吸引力的主权财富基金投资目的地。相对于经济规模而言，英国吸引到的主权财富基金投资是美国的5倍。

《每日经济新闻》记者注意到，在挪威中央银行发布的挪威全球政府养老金三季报中，三季度，挪威全球政府养老金的全球资产回报率为4.9%，总资产减少了2730亿挪威克朗(约合2030.6亿元人民币)。其亏损来源于股市投资，回报率为-8.6%。挪威中央银行在固定收益投资和地产投资的收益，抵消了部分股市收益亏损。

从上述三季报中看，挪威全球政府养老金的主要投资地也为欧美，欧洲与北美洲的占比分别达到39%，而亚洲和大洋洲的投资比例为18%。此外，从该养老金前十大持有股份名单看，4家位于瑞士，4家在美国，2家在英国，1家在法国。

“目前来看，石油主权财富基金对A股市场影响不大。”上述业内人士表示，不过值得注意的是，明年原油价格是升是降，国际投行们也是各有各的说法，看涨看跌的都有。

金融市场牵一发而动全身，离A股上市公司年报披露还有一段时间，从四季度的油价表现看，产油国主权财富基金的日子不会好过。届时，《每日经济新闻》记者将继续追踪产油主权财富基金的持股情况。