银行信贷积极寻找投放新通道 平台贷房贷受追捧（2）

不良资产压力掣肘

让以往“傲娇”的商业银行如此谨小慎微的根源还是来自于不良资产压力。多位银行业内人士坦言，“宁愿不做，不能做错（指放贷后产生不良风险）。”

陆仁告诉记者，自己所在地区属于传统产业、能源企业比较集中的区域，自从去年发生了几起民营企业违约的例子，新增信贷业务几乎停滞，只能给大型国企续贷。“违约的几家民企都是当地的龙头企业，这样都能‘踩雷’让我们银行相当无奈，现在新增业务都不太敢做了。”

中国银行业协会的《报告》显示，产能过剩行业和小微企业贷款风险是银行家关注的首要风险。钢铁、水泥、建材、船舶、光伏等产能过剩行业面临经济周期下行和结构调整的双重压力，经营环境更趋艰难，行业整体信用风险不断攀升。当前环境下，小微企业面临经营压力大、成本上升、融资难等一系列问题，银行小微企业贷款不良率呈持续上升态势，小微企业贷款风险也是应该重点关注的信用风险。

中国银行分析人士认为，2016年上市银行的不良贷款率进入2%区间，拨备覆盖率逼近监管红线。毕马威最新发布的《中国银行业经济下行周期下不良资产处置策略》报告认为，近两年，银行业整体盈利增速放缓、不良贷款增加成为行业共识，中国银行业面临加强资产风险管控、减少新增不良及持续清收处置不良资产的挑战。

穆迪高级副总裁郭书岑表示，我们预计贷款逾期会进一步增加，企业债务会出现更多违约，理财产品也会蒙受一定损失，原因是越来越多的借款人因财务杠杆率较高以及所处的行业下行而难以履行付款义务。穆迪指出，对于侧重于发展中小借款人贷款的银行，信贷成本将会上升较快，原因是此类客户更易受其所处行业下行和金融市场波动的影响。

全年信贷增速或低于市场预期

不少专家和分析人士对2016年新增信贷投放不太乐观。尽管有人预计，2016年1月新增信贷或将高达2万亿元，但不少银行业人士坦言，今年“企业惜借、银行惜贷”或成普遍现象，这将导致新增信贷增速低于市场预期。不少券商人士预计，今年新增信贷或在11-12万亿元左右。

交通银行金融研究中心认为，尽管1月新增信贷较多，然而对M2增加的负面因素不少，除外汇占款大幅下降外，非银金融机构大量归还前期借贷也将对M2产生负面影响。预计M2增速将维持在13.5%左右的平稳水平。

有专家表示，随着我国社会融资结构不断优化，直接融资占比稳步提升，也在一定程度上影响银行信贷新增。连平预计，今年各类直接融资占比将有所提升，非信贷资产配置将更灵活。

中国国际经济交流中心经济研究部部长徐洪才认为，在“十三五”期间经济增长速度有望保持6.5%—7.0%平稳运行的情况下，相应的广义货币供应量M2增长也不能太低，从近期看保持在13%左右是必要的，银行信贷资金也有必要保持14%-15%的增长。