五大行净利润增速不足0.7% 银行业利润为何低增（2）

信贷资产风险有多大？

制造业、批发零售业、交通运输业、仓储业等风险较集中，部分银行的房地产业不良率开始上升

相比盈利状况，银行的资产质量、不良贷款率水平的高低更受市场关注。银监会发布的数据显示，2015年四季度末，商业银行不良贷款余额增至1.27万亿元，较2014年增加4318亿元，增幅达到51.25%；不良贷款率为1.67%，较2014年末上升0.42个百分点。

这一趋势在上市银行年报中得到印证。普华永道近日发布的《2015年中国银行业回顾和展望》分析指出，截至2015年末，五大国有商业银行合计不良贷款率为1.69%，较2014年末上升0.44个百分点，除中行外，其他银行的不良贷款率普遍已高于1.5%。而股份制商业银行的不良贷款增速最快，2015年末较2014年同期增加了54.54%。

中国银行国际金融研究所日前发布的《2016年经济金融展望报告》指出，根据16家上市银行近几年的数据测算，不良贷款率与经济增速存在稳定的关联度，且可能有明显的加速特征，即当经济增速持续下降时，信用风险的释放速度将有所加大，这是因为信用风险会由“点”即单个企业，向“链”即产业链和“面”即行业、区域进行纵向和横向的传播。

曾刚分析，从行业分布看，制造业、批发零售业、交通运输业和仓储业仍是风险较集中的行业；从分布区域看，西部地区的补量增长最显著，中部地区次之。“考虑到前几年不良贷款主要集中在东部包括长三角地区，银行资产质量恶化的区域有所扩大。此外值得关注的一个趋势是，部分银行之前一直表现较好的房地产业不良率开始有所上升。”曾刚说。

商业银行逾期贷款额和逾期率“双升”。逾期贷款指本金或利息逾期1天或以上的贷款，这是衡量资产质量的前瞻性指标。普华永道相关负责人指出，这可能预示着资产质量的风险进一步暴露。大型商业银行的逾期率升幅最快，2015年末较2014年末上升0.7个百分点。

对此，商业银行采取措施积极应对。如中行，一方面主动压缩存量授信，关注类贷款比率降至2.51%。同时采取多种措施，创新清收模式，积极化解不良资产1044亿元，并加大拨备力度，贷款拨备率为2.62%。

尽管不良率抬头，但上市银行的资本充足率和核心资本充足率环比持续提高，拨备覆盖率略有下降但仍明显高于监管要求。董希淼分析，这表明商业银行信贷资产风险虽有所上升，但总体可控。以国际通行标准衡量，我国商业银行不到2%的不良贷款率，属于较低水平。

“考虑到我国经济依然处于中高速发展阶段，财政和货币政策也有一定的调节余地，且商业银行对各类风险的内部消化能力依然较强，即使不良率小幅上升，信用风险总体仍相对可控。受到利率市场化和汇率形成机制改革持续推进的影响，流动性风险和市场风险管理难度将有所提升，但风险水平相对不高。”交通银行首席经济学家连平说。