风控新规10月实施 中小券商步伐有望提速（2）

风控指标体系重构

为提升风险控制指标的有效性，促进证券公司持续稳定健康发展，2016年二季度证监会再次研究修订《证券公司风险控制指标管理办法》及配套措施，6月16日发布修订后的《办法》及配套规则。新《办法》强调，建立以净资本和流动性为核心的风险控制指标体系，加强证券公司风险监管，督促证券公司加强内部控制、提升风险管理水平。

券商人士介绍，证监会实施新的风险控制监管以来，券商对于扩充净资本的渴求愈发强烈。建立规范有效的资本补充机制，完善资本补充渠道，保持业务规模与资本规模相适应，已经成为证券公司在新的监管体系下规范、稳定经营发展的前提条件。

以华龙证券为例，公司多年未补充资本金，导致净资本严重偏低。本次增资扩股，可有效增加公司资本实力，满足对净资本的监管要求。

业内专家指出，在日益激烈的市场竞争中，净资本规模不足会直接影响证券公司传统业务规模扩大、创新业务布局和盈利水平提升，较大程度上制约券商业务发展。从2015年开始，不少中小券商陆续通过挂牌新三板与资本市场成功对接，增加了利用资本市场多渠道补充净资本的途径。