21家上市银行三季报 日进斗金均利润29亿（2）

截至三季度末，上市银行拨备覆盖率游走在监管红线附近的也不在少数。国有大行中，建行的拨备覆盖率首度跌破红线至148.78%，交行、中行拨备覆盖率分别为150.31%、155.83%，徘徊在监管红线附近。股份行中，光大、民生、中信等多家银行的拨备覆盖率也逼近监管红线，分别为154.06%、154.4%、154.94%。

事实上，不良贷款率、拨备覆盖率、利润增速，这3个指标相互牵制，中国银行国际金融研究院研究院研究员熊启跃向南都记者表示，“下调拨备覆盖率的逻辑在于，不良攀升引致拨备计提压力，从而侵蚀了银行利润”。

具体来说，计提拨备的资金来自于银行的利润，银行如果要满足150%的拨备覆盖率监管要求，当银行出现1单位不良贷款时，应至少从利润中计提1.5单位拨备。这就意味着不良资产越多，拨备计提得越多，净利润会越少，对股东分红就会有影响。

以工行三季度数据为例，工行净利润2234.68亿元，净利润增速0.46%，不良贷款2088.8亿元。如果按照监管要求的150%计提拨备，据测算，工行需增加拨备计提289.5亿元，净利润将下滑至1945.18亿元（未考虑税收因素）。

随着各家银行拨备覆盖率的持续走低，下调拨备覆盖率的呼声越来越高。但监管部门似乎并未放松要求，日前有报道称，工商银行由于拨备覆盖率连续低于150%，在央行的MPA考核相关指标上被扣了分。而三季度，工行、建行的拨备覆盖率低于监管红线。南都记者就此事向工行、建行询问，截至发稿前尚未得到回复。

不过，某国有行相关负责人向南都记者表示，不必过于担心（拨备覆盖率低于监管红线），拨备覆盖率作为逆周期监管工具，其核心意义正是“以丰补歉”，通过加大存量拨备资源的使用，加快处置不良贷款。此外，按照MPA考核规则，实际扣分分值小，对银行影响并不大。

国家队三季度大幅减持银行股

三季报中，另一个市场关注点是，国家队在二级市场买卖银行股的动向。与半年报时大幅增持不同的是，作为国家队代表的证金公司在三季度大幅减持了银行股。

wind资讯数据显示，截至三季度末，证金公司出现在了中国银行、农业银行、工商银行、建设银行等15家银行的十大股东之列，但对其中13家银行均进行了不同程度的减持。

数据显示，三季度末，证金公司持有招商银行8.45亿股，相比半年报减持809万股；持有浦发银行5.77亿股，较半年报减持2240万股；持有民生银行15.33亿股，较半年报减持6254万股；持有工商银行46.98亿股，较半年报减持3.62亿股。其中，对中国银行股份减持股份数量最多，由半年末的2.7%下降至三季度末的2.53%，减持达4.86亿股。

而从减持比例来看，减持比例最大的是光大银行和兴业银行，数据显示，三季度末，证金公司持有光大银行11.63亿股，相比半年报减持2.39亿股，所持股份比例从3%下降至2.49%，持有民生银行6.06亿股，所持比例从3.69%下降至3.18%。

与此同时，证金公司小幅增持了北京银行8812万股，不过由于新华联在上半年的大举增持，证金持股比例从半年报时期的4.41%降至4.26%，依然稳坐第五大股东。

有不愿具名的分析师认为，对证金公司的减持不应过分解读，三季度以来市场向好并逐步稳定，证金公司减持银行股属于正常行为，目的是回收流动性、兑现部分收益。