有效维护健康资本市场 监管合力维护退市制度严肃性（4）

不过，面对日新月异的市场环境，从去年以来的退市工作中，监管人员也探索出了不少监管优化思路。比如，要进一步加强会计审计监管。“如果会计审核机构在审计的时候就保持应有的职业谨慎，履行好‘资本市场看门人’角色，很多问题可以一开始就解决了。”有接近监管的人士向记者表示。

为切实做好会计审计监管，2017年深交所对历年来会计审计监管案例进行了全面梳理，按内容进行分类，并详细列示监管措施情况，通过梳理，实现监管经验的总结和传承。

在相关制度的优化方面，深交所相关负责人还告诉记者，要进一步完善投资者适当性管理。他指出，现行规则中关于退市整理期的安排从一定程度上起到了投资者适当性管理作用，很好地保护了投资者，不过，退市整理期长达30个交易日，后期阶段的反复换手可能会引发一些炒作风险。“退市整理期交易时间、先行赔付机制等方面的优化问题，都值得深入探讨。”该人士指出。

另有市场人士告诉记者，从本质上来讲，退市制度不是一个区分上市公司好与坏的制度，其本身并不具有惩罚性，从遵守游戏规则的角度看，若一家企业不再符合高层次市场挂牌标准的话，便要转向低层次市场，同时再设置“相应的投资者在适当的时间内能够退出”等配套安排，这是合理有序的市场制度安排。

同时，作为市场基础性制度，退市制度需要市场其他方面的配合制度共同作用，才能够达到市场出清的目的。比如，更加重视投资者保护、完善多元化纠纷解决机制和司法救济等等。