P2P理财产品有什么风险？ 如何辨别跑路平台？（2）

二是交易障碍：金融产品交易是二次交割。直到二次交割完成，投资人、借款人、P2P平台才能彻底脱离关系。在这个场景下，即使P2P平台做任何承诺，受制于法律和平台的能力，投资者和借款者的关联也很难切断。

退一步说，即使P2P平台愿意为“产品质量”负责，实际上也力不从心。目前，很多P2P平台承诺“本息保障”，事实上很难做到。这是因为，P2P理财的交易额和交易价格比较大，一笔10万元的交易都很正常。一旦出事，平台很难承担责任。

为什么这么说？

一是从注册资金看，一半以上的P2P平台注册资金低于1000万元。从借款人角度看，只要有两单500万元的借贷项目出现不良，就会冲击P2P平台的资产状况，导致运转问题，或运营问题。业务集中度高是P2P行业的第一大风险。

二是从本息保障看，目前很多P2P平台宣示已提取了风险准备金（或类似名目），但金额大于500万元的平台并不多。由此，同样可以看到，只要有一笔大额贷款违约，足以消耗掉平台所有的准备金。

当然，很多平台不一定有大额交易，但不良率一旦提升，其效果也是一样。另外，从国内P2P平台“跑路”数量来看，不能排除有相当数量的“电商”有诈骗嫌疑、自融嫌疑、职业素养问题。这些平台根本就没意愿为理财产品的质量负责，更无法负责。

由于金融产品交易涉及金额相对较大，无论对于行业、投资者还是公众，出现不良将产生广泛的影响。因此，“审慎经营”向来是金融监管的核心。P2P网贷作为金融创新，如果不能提高产品和交易透明度、降低信用风险，那么被监管当局管制，并限定在框架之内将成为必然。