PPP将助推环保产业快速发展 12股即将爆发（4）

三维丝（300056）：高温滤料业务成长迅速目标价40元

三维丝未来看点：三维丝所处的高温滤料行业，在国家对环境保护工作越来越重视的情况下，工业除尘领域市场空间巨大，高温滤料行业的成长前景也十分看好。未来几年电力、水泥、垃圾焚烧、钢铁等领域对高温滤料的需求复合增长率在30%以上，公司作为行业内具有很强竞争力的企业将充分享受行业迅速发展带来的成长。

永清环保（300187）：长期投资价值突现

盈利与投资评级：考虑到公司在手订单、以及其它业务的项目储备情况，我们认同公司长期的投资价值。

国电环境（002450）：布局脱硝特许经营

公司公告中标：（1）山西大唐国际云冈热电2×300MW及2×220MW机组烟气脱硝特许经营权项目；（2）山西大唐国际运城发电2×600MW机组烟气脱硝特许经营项目。目前脱硝电价补贴政策下，600MW以下火电脱硝项目运营期盈利能力尚存疑问，但根据国家提高工业污染治理设施第三方服务占比的指导政策下，预计未来上调脱硝补贴电价是大概率事件。公司此举为针对上述调价预期的提前布局。

科林环保（002499）：收入增长高于历史均值，估值仍较高

受益于承包项目开展以及部分产能释放，收入增长高于历史增速。

大禹节水（300021）：市场拓展、规模扩张导致费用吞噬盈利提升

考虑到其良好的行业前景，作为A股稀缺的农业节水投资标的，依旧维持公司"增持"评级。给予50倍的动态PE，对应目标价10元。

天立环保（300156）：在手订单充足，汇源项目贡献利润可观

在手订单充足，后续订单有望持续。在节能减排的政策推动下，我们对公司未来新接订单持乐观态度。

华光股份（600475）：产品结构调整初见成效，下半年业绩有望触底回升

根按照当前股价11.75元，对应PE分别为21倍、16倍、14倍。维持"谨慎推荐"评级，目标价15元。

升达林业（002269）：柬埔寨项目颇具看点

定增及管理层股权激励均存可能，目前20多亿元市值未能完全反映公司未来的资源价值，给以增持评级。