银行净息差现分化 资产负债管理迎难而上（2）

资产负债管理迎难而上

值得一提的是，净息差最坏的时刻已经过去。2017年初以来，受市场利率上升传导及经济复苏带来的信贷需求回暖，贷款利率进入上升通道，上市银行整体净息差企稳回升。

天风证券银行业分析师廖志明说，商业银行净息差于2017年一季度见底于2.02%，此后逐季回升，去年第四季度达2.10%。不少银行当年四季度的净息差呈现加速回升态势。

然而，银行业面临的“负债难、负债贵”问题仍在持续发酵，进而导致资产端定价水平持续提升，使流动性管理的难度日益加大。

2017年以来，银行体系负债端价格保持了较快上升势头。王一峰说，贷款定价随之上行，定价传导使得银行业净息差有一定抬升动力，但负债结构较差的银行自身也承担着净息差的损失。

交通银行首席经济学家连平认为：“净息差分化表面上是资产收益率和负债成本率之间的差异，背后却是各家银行在客户结构、风险偏好、业务模式等方面差异的综合体现。”

2018年，银行该如何更好地优化其成本与收益的平衡？

为应对净息差收窄的压力，许文兵建议银行可以从两方面发力：一是资产端，中小银行可以多投放一些支持小微企业的贷款，因为小微企业客户的定价还是相对较高的；二是负债端，中小银行不得不面对同业流动性状况带来的影响，但可以通过增加存款等核心负债，降低综合成本的压力。

招商银行相关负责人表示，商业银行要关注市场资金利率的敏感性。要根据利率变化，适度调整主动负债结构。比如，结构性存款的资金成本比同业存款低。在吸收外部资金的时候，一定要注意资金吸收的时点和节奏，不把吸收资金的时间放到月末、季末和年末。资产投放上，要把有限资源投入到风险相对可控、收益相对较高的资产中，保持整体收益稳定。

为克服净息差下降对营业收入带来的影响，天津银行表示，该行正主动调整资产负债结构，提升综合收益率。