光大乌龙指主角：告证监会前被警告可能转刑事

被证监会处罚终身禁入证券市场，光大乌龙指主角杨剑波起诉证监会欲证清白，称“证监会不专业”

■对话人物

杨剑波

杨剑波，1977年出生，上海财经大学经济学学士、曼彻斯特大学金融学博士，是华人金融经济学者里面最早用GARCH等模型的研究人员。现任上海财经大学金融学教授兼金融实验室主任。

杨剑波曾任光大证券策略投资部总经理。此前受证监会邀请，杨剑波成为中国场外金融衍生品交易规则起草的四位牵头人之一。作为“8·16光大乌龙指”事件主角，证监会对杨剑波罚款60万元并终身证券期货市场禁入。

■对话动机

2014年2月8日，“8·16光大乌龙指”主角杨剑波因不服证监会对其内幕交易的判罚，向北京市第一中级人民法院提起诉讼。杨剑波诉证监会的诉讼请求是，撤销其做出的《行政处罚决定书》和《市场禁入决定书》。

时隔十日，北京市第一中级人民法院宣布正式受理上述案件，杨剑波与其昔日的监管机构对簿公堂。

去年8月16日，光大证券自营部门发生交易系统错误，在进行ETF套利时下单234亿元最终成交72.7亿元，大量买单瞬间推升沪指5.96%，造成当天A股和股指期货市场大幅波动。当天在市场尚不知悉的情况下，光大证券做出了借道ETF卖出股票和股指期货锁定亏损的措施。作为策略投资部总经理，杨剑波指挥了随后的对冲操作。

证监会此后认定这一行为是内幕交易。杨剑波与光大证券相关责任人徐浩明、杨赤忠、沈诗光被分别给予警告、罚款60万元并采取终身证券市场禁入措施。五个月后，杨剑波大呼“冤枉”，不服证监会关于内幕交易的判罚，将其告上法庭。

从金融投资领域的市场“猎杀者”到传道授业的高校教授，从意气风发的投行精英到被罚“终身禁入”，杨剑波几个月来有着怎样的经历？

2月19日，杨剑波接受了记者的专访。

“平安夜，向爱我，护我，勿忘我，在多秋之际向我伸出双手、没有背我而去的朋友致谢……八月到十二月，难忘。”2013年的平安夜，杨剑波在微信朋友圈这样写道。

2月19日，在上海浦东的一家咖啡馆见到杨剑波时，他正在埋头收发着信息，精神很好。他说，自己一直很平静，包括“8·16光大乌龙指”事件当天。

虽然已成为名副其实的公众人物，网上却仅能找到杨剑波两张照片，他再三拒绝所有记者拍照的要求。他说，自己只是想要诉讼，不想各种照片到处流传。“这几天太忙了，没休息好，拍出来不帅。”他开玩笑说。

这些日子，杨剑波患了较重的咽喉炎。聊天时，他不时含上一片清爽咽喉的含片。

离开光大后，杨剑波现在在大学当老师，做出这种选择是因为“想换个生活方式”。

谈到乌龙指的原因与责任，杨剑波认为本质上是落后的机制造成的，他低估了这个机制所能产生的伤害和破坏。

尽管上诉面临着转刑事的风险，杨剑波将继续抗辩和申诉，如果一审败诉会再上诉。他觉得，清白是无价的。