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养老金投资方案已形成:将限制入股资金比例(5)

专家认为,我国引入生命周期基金条件已经成熟。郑秉文表示:“目前,企业年金基金存量已达7000亿元,机关事业单位正在建立年金制度,改革以后每年增量大约上千亿,再加上企业年金的增量一千多亿,合计年度增量接近3000亿元,同时中国的个人养老保险账户税收优惠政策即将激活,基本养老保险基金的投资体制改革方案也已经定了,对生命周期基金的需求是有一定潜力的。”

长江养老保险公司总裁李春平建议,未来职业年金和企业年金可以考虑放开个人选择权。“并不是说完全地放开,而是有限地放开,受托人对年金持有人提供不同风险偏好的选择。不同年龄阶段的个人,不同风险偏好的客户,具有不同产品的选择。这样,养老金资产配置才有可能实现。”他说。

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养老金投资需要平衡风控与收益

社会基本养老保险基金投资运营方案推出节奏的加快,对于管理方式转型和资本市场承接准备的要求变得更加迫切,其中首要任务是对风险的把控。

首先是增强风险的识别和规避能力。基本养老金投资运营的核心技术不是盈利而是风控,不仅要甄别所投项目的外部市场风险,更要规避运营体系内部制度设计风险,克服宁可闲置贬值也不投资的懒政风险。对于投资管理过程中出现的团队能力素质的局限性要有充足的了解,并建立相应的团队激励淘汰机制。

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