证监会传递重磅信号 两类股或遭黑天鹅冲击

上周大盘虽然攻克5000点，但不少投资者的周末却不好过。周末证监会就清查市场配资再发声，这一说法将市场关注已久的配资问题又一次推上风口浪尖；同时严打操纵股价，市值管理制度将适时出台，中小板与创业板无疑受“黑天鹅”冲击。

15年股市运行近半，A股雄冠全球是无疑的，但其中的涨幅却是十分惊人的。据统计，沪深两市当前涨幅超过55%，而中小板与创业板的涨幅却惊人的达到110%与152%，其动态市盈率更是达百倍，简直可以用市梦率、市胆率来形容，创业板存在的巨大泡沫不言而喻。

而把创业板泡沫吹的如此"高大上"的元凶，则大部分来自基金，如前期两市第一高价股的全通教育、安硕信息，其基金仓位占流动市值一度达30%甚至40%以上。因此，证监会严打操纵股价、规范市值管理制度，小盘股首当其冲受压。所以，对对涨幅巨大、利好兑现、业绩暗淡与主力出逃个股，我们须逢反弹调仓换股。

不过虽然创业板与中小板受黑天鹅冲击，但主板低估值权重股却成为了资金安全避风港。因此，我们当前可顺势而为，对前期涨幅巨大的题材逢高获利了结外，可对以下两大蓝筹主线，进行积极的调仓换股，方能避免满仓被套的窘境。

其一，政策密集推动国企改革加速，央企整合主题贯穿全年。通过坚持党的领导和防止国资流失两份重磅文件，国央企改革监督文件出台，市场对国央企改革大面积推广落实预期有望提升。在创业板为首的题材落幕后，具有央企整合的蓝筹有望站上舞台。

其二，新疆兵团国资改革方案月内出炉，资产注入空间大。新疆兵团兵、师国资委监管企业资产总额达2773亿元，尤其是建筑、农牧业资产体量较大。兵团旗下13家上市公司的总资产仅632亿元，理论上存在4倍资产注入空间。

综合来看，没有只涨不跌的市场，创业板与中小板半年来巨大的涨幅，确实面临着回调的风险。不过在创业板指大跳水中，主板量能却再次放大，说明资金再次集结在蓝筹身上，所以我们对上面两大蓝筹主线品种可适当布局进行避险，这样便能把握到有效的节奏轮动了。