万能险费改一周年：保户投资款新增交费暴增95%

2015年2月16日起，万能险费改全面启动，取消了万能险最低保证利率不得超过2.5%的限制，最低保证利率由保险公司根据产品特性、风险程度自主确定。

与此同时，随着国内利率进入下行通道，万能险作为储蓄型保险产品的收益优势也进一步凸显。在此情况下，2015年保户投资款新增交费(主要为万能险)暴增95%至7647亿元，占寿险公司总保费收入的三成。

值此万能险费改一周年之际，《每日经济新闻》记者注意到，如今市场上热销的万能险产品最低保证利率基本设定在3%左右，体现产品实际收益水平的结算利率则更高，保险公司官网披露的2016年1月万能险结算利率多数处于4%~6%之间。

结算利率多为4%~6%

2015年初，随着费改的开启，给万能险带来了新的契机——万能险最低保证利率完全市场化，评估利率上移至3.5%。根据规定，万能险最低保证利率不高于3.5%时仅需要备案。费改实施后，多家险企应声上调了相关产品的保底收益。适逢国内利率进入下行通道，上调最低保证利率提升了万能险结算收益中的确定性部分，无疑提高了市场对万能险的关注度。

不仅如此，凭借不断飙高的结算利率，一些险企还实现了万能险销量的井喷。2015年，华夏人寿的保户投资款新增交费同比增长125%、富德生命增长165%、前海人寿增长93%、安邦人寿增长349%、珠江人寿增长110%、君康人寿(原正德人寿)增长336%……在以万能型保险为主力险种的保险公司中，一些公司保户投资款新增交费/原保险保费收入比值惊人：华夏人寿这一比值为29，珠江人寿则高达177。

从实际结算利率来看，2015年，市场上的万能险产品年化收益率多数处于4%~6%之间。随着利率水平的不断下行，结算利率在6%以上的高收益产品比例不仅没有减少，反而有所增加。

结算利率超过7%的产品集中在富德生命、前海人寿、珠江人寿和君康人寿几家。《每日经济新闻》记者查阅险企官网发现，从今年1月份的最新结算利率来看，万能险产品的整体收益率并未出现下调迹象，4%~6%仍是主流。

保底收益未大幅提高

值得注意的是，费改前市场上的万能险产品一般都配置了2.5%的保底收益。那么，费改实施一年之后，市场上的万能险产品保底收益情况有什么变化呢？《每日经济新闻》记者调查发现，如今市场上热销的万能险产品最低保证利率一般设定为3%。

珠江人寿官网上显示的三款热销产品：珠江月月赢三号终身寿险(万能型)、珠江汇赢1号终身寿险(万能型)(2015版)、珠江富赢一号两全保险(万能型)，其最低保证年化结算利率均显示为3%。安邦保险官网销售的安邦养老乐享1号年金保险(万能型)最低保证利率为3.5%，其产品介绍称有“攻守兼备”的特征。