内地居民购买香港保险被限 资金流出暗道被堵

一场香港保险业的盛宴戛然而止，近日香港保险公司纷纷给内地客户发“紧急通知”并进行系统修改。根据央行最新规定，内地居民赴港刷银联卡购买人寿险和投资险等大额险被禁，但意外险和医疗险等保障类产品且金额在3万元人民币以下仍可刷卡购买。

香港保险在内地卖得相当红火，2015年内地人在香港购买新保单的保费高达316亿港元，占整个香港保险业个人新单24.2%。记者采访的多个保险行业人士均认为，除了香港保单本身的优势，其中不乏通过大额保单将资金转移出境，但如今这条道路已经被封堵。

在央行祭出“限购令”之后，香港保险上市公司包括保诚、友邦、宏利等股价纷纷下跌，3家市值一度蒸发数百亿元。香港保险以“便宜”、“理赔范围更广”等优势吸引内地客人，当银联卡等电子支付购买大额保单被堵，香港保险正在寻找新的替代通道。保监会副主席黄洪认为赴港买保险有风险，一是汇率风险；二是法律风险；三是产品风险。

封锁大额通道

香港购买大额保险通道一步步收紧，穆迪公司对此分析称，最新措施凸显了在中国内地继续遏制资本外流的情况下，香港地区保险公司面临的政策和监管风险。

2月4日起，央行规定刷银联卡购买香港保险，每次交易额最高限额5000美元。但当时并未规定每日刷卡次数，也没禁止网上刷卡，一些大额保单便刷卡数十次甚至上百次得以完成。

3月12日起，央行禁止内地居民刷银联卡在香港购买人寿保险及投资产品，但仍允许每次购买3万元人民币以下的个人意外保险、医疗保险等产品。显然，大额的寿险和投资类保险被禁，保障类仍得以放行。

一位香港保险代理中介管理人士告诉记者，香港保险在价格和保障范围有比较优势，“此外内地资产配置无非是股市与楼市，个人境外资产配置也有强烈需求，购买香港保险能够直接刷卡，成为资金出海的可行途径”。

情况远非如此，记者通过对香港保单的调查，香港外币大额保单可以质押贷款，即通过购买保单的形式将资产转移出去，通过套现又变回现金，从而实现资金“搬家”。此外，如果购买美元等外币寿险和投资型保单，通过产品设计几年后投资收益和本金返还，资金逐步变现，成为资金出海变现的另一种途径。

内地人赴港无论是购买美元或者港元保单，实际上等同于配置美元资产，因港元一直盯紧美元，保持联系汇率制度。

去年以来内地赴港购买保险暴增，香港保险业监理处公布2015年数据，去年内地人赴港购买的新单保费录得316亿港元，占香港保险业个人新单保费的24.2%。在2010年内地人在港买保险仅为44亿港元，仅占当年香港个人新单保费的7.5%。

一位香港保险代理人称，自己的业务在内地成倍成长，销售已达数百万元，客户遍布全国各地，“虽然不能在内地展业，但可以通过投资交流会的形式进行。”

香港大额的保单频频出现在内地，千万保单已不足为奇，最高出现了亿元保单。银联卡刷卡通道被充分利用，有的购买一张保单刷卡数十次甚至数百次。“原本是正常购买保险配置需求，但这种疯狂刷卡方式，已经不仅仅是购买一份保障那么简单，所以监管层才会下限购令。”上述香港保险代理中介管理人士称。

穆迪分析称，趸缴保费产品是内地人士赴港购买的主要保险产品，2015年，趸缴保费占香港保险公司新业务保费总收入的49%，其中21%来自对内地人士的保单销售。

穆迪认为，与现有的信用卡刷卡上限相比，对第三方电子支付系统的新限制会对香港保险公司的保费增长产生更深入和不利的影响，“因为第三方电子支付系统更适合大额支付，因此成为趸缴保费保单的普遍支付方式。”此次掐死银联卡等电子支付系统，意味着大额保单已被限购。