艾派克将参与收购利盟国际 企业价值约40亿美元

艾派克4月20日晚公告，公司与太盟投资集团（PAG）及联想控股旗下君联资本组成的联合投资者，将以每股40.5美元的现金方式收购国际著名品牌打印机及软件公司利盟国际有限公司（LEXMARKINTERNATIONALLTD.）100%股份，整个收购的企业价值约40亿美元。利盟国际是纽约证券所上市公司。

公告指出，截至2016年4月13日，利盟国际已发行的普通股数为62639833股，综合考虑限制性股票和期权对股份稀释的影响后，充分稀释后为66661904股。以40.5美元/股计算，交易金额预计约27亿美元。

根据利盟国际的债务协议，在控制权变更时需对所有带息负债进行再融资。截至2015年12月31日，利盟国际全部带息负债净额为9.14亿美元。综合考虑到约4.30亿美元潜在负债事项的预算后，本次交易的内含企业价值约为40.44亿美元。

由于是跨国并购，艾派克将与君联资本、太盟投资在开曼群岛设立联合收购体，并由联合收购体在开曼群岛设立开曼子公司，后者在美国特拉华州设立合并子公司，作为本次重大资产购买的实施主体。

在资金方面，艾派克、太盟投资、君联资本拟以现金或等值人民币出资额分别为11.9亿美元、9.3亿美元、2.0亿美元，共计23.2亿美元，剩余款项向银行贷款取得。

交易选取市场法的企业价值倍数法估值，并参考市盈率估值。截至2015年12月31日，标的公司账面净资产为1118百万美元，股东全部权益估值为3155.59百万美元，较账面净资产增值2037.59百万美元，增值率为182.25%。

利盟国际为打印成像解决方案、企业软件、硬件和服务等领域领先企业，业务遍及170多个国家和地区，在打印管理服务、智能捕捉、企业内容管理、医疗行业内容管理、财务流程自动化和企业搜索等领域具有领先的竞争力。

艾派克董事长汪东颖表示：“艾派克和利盟的携手，将是打印机行业的最佳组合。利盟深谙先进的打印机技术，在打印管理服务方面走在行业的前列。艾派克根植于新兴市场，精于打印成本的管控。双方优势互补，协同效应值得期待。”

本次交易已获利盟公司董事会通过。此交易尚需通过利盟的股东大会批准及监管审批，估计将在2016年下半年完成交割。