临港集团重组迈步 增发购买形式收购两公司

继农工商、陆家嘴国资整合积极推进后，临港集团的内部整合也开始启动了。6月22日，临港集团旗下上市平台上海临港（600848.SH）董事会通过重组方案，拟以增发购买资产并募集配套资金的形式，实现大股东资产注入。

上海临港拟以14.07元/股的发行价格，向浦江公司发行股份购买其持有的浦星公司100%股权及双创公司85%股权。这两项资产的交易预估值为16.5亿元。

海通证券认为上海临港此次重组预案，同时保障国有资产保值增长、国企改革和业务协同三大目标。从参与方资金属性、经营特点看，配套融资战投引入既包括国有资本、又包含有限合伙和外资成分。不失为当前国资改革经典案例。

东方证券分析师竺劲指出，上海临港作为上海国资委下属唯一园区企业集团控股的上市公司，拥有松江园区、康桥园区、南桥园区以及自贸区洋山港（陆域）部分四大园区，土地储备丰富，集团最初主要承担上海临港产业区的建设工作，经过多年发展，目前上海全市仅有崇明和嘉定两区未进入，并向江苏盐城、浙江海宁等地异地扩张。

此次公告收购浦江园区已迈出集团注资承诺的第一步。值得关注的是，临港集团上市平台体外仍有接近80%的资产待注入，未来仍有机会通过外延并购实现快速发展。

大股东资产注入第一步

在购买前述两家公司股权的同时，上海临港拟以14.07元/股的价格向莘庄工业区、诚鼎新扬子、东久投资、盛睿投资、上海并购基金等非公开发行股份募集配套资金不超过15亿。募资将主要用于浦江高科技园三个地块项目建设。

海通证券指出，重组预案显示，国有资本在本次募资中占比最大（占65.29%），有力保障国有资产控股地位。同时引入具备产业地产开发背景的东久投资、普洛斯等外资企业，将对上市公司未来与国际先进产业地产投资方加大合作。外部有限合伙企业的引入，有利股东结构多元化。