全国首例证券支持诉讼 探索投资者保护新机制（2）

面对中小投资者迫切的维权需求，投服中心主动出手、及时出手，接受9名中小投资者委托，协助受损投资者准备相关证据材料，于2016年7月20日向上海市一中院递交诉状，将对上市公司虚假陈述行为负有责任的匹凸匹公司原实际控制人鲜言、时任董事和财务总监恽燕桦、1名董事、2名独立董事和3名监事共计8名作为被告，并将匹凸匹公司作为共同被告，提起首例证券支持诉讼，诉请索赔金额合计215万元。

投服中心副总经理、该案诉讼代理人之一徐明指出，目前我国资本市场证券侵权行为频繁发生，侵权民事责任与民事诉讼制度有待完善，行政处罚措施也难以对证券违法违规主体形成有效震慑。投服中心作为专门服务和保护中小投资者合法权益的公益机构，帮助投资者降低诉讼成本、支持投资者诉讼是理所应当、职责所在。

“针对涉及中小投资者多、矛盾比较突出、社会影响较大的典型性证券侵权纠纷，推出证券支持诉讼服务正是切实保障投资者权益、增强投资者获得感的重要举措。”徐明表示。

探索构建证券市场投资者保护新机制

证券市场侵权行为往往具有受损人数众多而单个损失金额较小的特点，受损中小投资者自身去维权不仅需要耗费较高的时间和精力成本，还要承担以其专业知识储备所不能预期的败诉风险，一旦遭遇到困难，往往会选择放弃维权，导致诉讼索赔的“集体行动”困境。

上海消保委副秘书长唐健盛认为，中小投资者往往在维权时会面临与消费者相似的不利境地，比如信息不对称、举证能力缺乏以及在维权方面无法投入足够的资金和时间等等。而在消费者权益保护领域，消保委通过支持诉讼和公益诉讼能较好地解决这个维权难点。去年，上海市消保委通过全国首例消费公益诉讼就推动了手机预装软件重构规则。此次能够在证券领域引入支持诉讼，在现行法律法规下同样具有可行性，可以为中小投资者维权提供很大帮助，具有积极的实践意义。

今年6月30日，投服中心与中华全国律师协会金融证券保险专业委员会签署合作备忘录，双方将进一步整合各方优势资源，搭建相互协作的法律服务平台，展开全方面的深度合作，充分发挥证券专业律师在证券支持诉讼等投资者维权救济中的作用。

中华全国律协副会长、本案诉讼代理人之一吕红兵认为，投服中心积极回应中小投资者维权的迫切诉求，通过开展证券支持诉讼，接受投资者委托，协助投资者准备证据材料打官司，为投资者节省了大量维权时间、缩短了维权程序。此类诉讼也为潜在广大受损投资者明确了诉讼预期、起到示范维权救济效果。同时，诉讼着重追究对证券侵权行为存在过错的上市公司高管及实际控制人等主体的赔偿责任，有助于督促上市公司董事、监事和高管勤勉尽责，确保上市公司依法合规经营。

投服中心表示，畅通投资者诉求表达和权利救济渠道，是夯实资本市场基础制度的重要一环。国办110号文明确提出，“健全适应资本市场中小投资者民事侵权赔偿特点的救济维权工作机制”。此次投服中心受中小投资者委托提起支持诉讼，是落实国办110号文精神、积极探索中小投资者合法权益维权救济新机制和新途径的具体实践，有利于进一步畅通投资者诉求表达和权利实现渠道，夯实资本市场基础制度建设，塑造良好的法治环境。

徐明强调，此次证券支持诉讼仅仅是一个开端，下一步投服中心将密切关注市场侵害中小投资者合法权益行为，陆续启动一批证券虚假陈述民事赔偿等案件的支持诉讼工作，以具体案例为抓手、以机制建设为重点，积极探索资本市场中小投资者保护新途径，切实维护好中小投资者的合法权益。