周期股调研板块现轮动 险企暗藏新投资布局密码

行情演绎进入关键时刻，究竟哪些上市公司才能脱颖而出，得到手握巨资的保险机构的垂青？循着保险机构近期调研的脉络，可窥资金巨无霸的投资策略及风险偏好。

结构性行情之下，保险机构并未消极等待，相反调研上市公司的节奏有所加快。同时，一些隐匿在数据背后的变化开始浮现：相较今年第二季度，保险机构7月以来的调研板块出现明显轮动。

电气设备、电子、机械设备、有色金属四个板块逆袭受宠，取代了同属周期行业的轻工制造、化工；值得注意的还有，之前受冷遇的防御板块开始重新得到保险机构的垂青。调研方向的调整背后，暗藏了保险机构新一轮投资布局的密码。

周期股调研板块现轮动

上证报资讯最新统计数据显示，今年7月以来，共有33家保险机构对62家上市公司进行了密集调研，调研节奏明显加快。根据此前统计的5月份保险机构调研情况来看，彼时只有36家上市公司出现在保险机构的调研名单上。

一个显著的变化值得关注。一直以来蝉联保险机构调研最多板块的计算机，突然跌至第五位。取而代之跃升为保险机构调研板块首位的是电气设备板块，紧随其后的是电子、机械设备、有色金属，在这四个逆袭受宠的板块中，分别有8家、5家、5家、5家相关上市公司吸引了保险机构前去调研。

相比今年第二季度，虽然7月以来保险机构重点调研周期股的基调未变，但具体板块很明显已出现轮动。彼时被调研较多的是轻工制造、化工，如今已“风水轮流转”。

从个股来看，保险机构这批调研标的仍显分散。三夫户外吸引了7家保险机构前往调研，是7月以来被保险机构调研最多的个股；碧水源、海康威视、山东路桥紧随其后，都分别接受了4家保险机构的调研；中科三环吸引了3家保险机构前去调研。

“能吸引到多少家机构前去调研，这固然重要，但同时也要结合调研方式来看。比如，相比业绩说明会、新闻发布会等公开调研方式，特定对象调研、现场调研等更值得关注与推敲，背后往往释放出一些有价值的信号：是不是存在定增募资后有大动作、业绩企稳回暖等预期。”一位参与过调研的保险机构人士分析称。

防御板块重获险企调研

另一个值得关注的变化是，第二季度还极少出现在保险机构调研名单上的防御板块，则开始日趋活跃起来。