中钢集团债转股方案基本落地 债转股方案升温

近日，有消息称负债近千亿元的中钢集团债转股方案基本落地，目前有关方案已经上报国务院。这一消息使得市场对于债转股方案的预期不断升温。除了钢铁企业外，由于经济下行压力和行业的持续低迷，煤炭企业的亏损现状和紧张的现金流不足以应付陆续到期的银行贷款，债转股的呼声也渐高。

面对债台高筑的山西煤炭企业和中钢集团首单债转股的先例，商业银行被架在了尴尬的位置。据《中国经营报》记者了解，商业银行对于产能过剩行业的新增贷款早已“捂紧了钱袋子”，存量贷款清收也陷入了进退两难。相比债转股的尝试，部分商业银行更倾向于债务延期。近日在当地政府的主导下，山西七大煤企流动性贷款全部转中长期，用“以时间换空间”的方式降低企业短期偿债压力。

山西样本

“实体产业离不开金融支持，产能过剩行业目前更是这样。煤炭行业处在一个转型时期，对于龙头企业和资产优质的企业，融资上应该存在一个区分。”山西银监局相关人士表示，政府正在牵头协助解决煤炭企业的债务问题，缓解企业流动性压力，如今采取的是债务延期。

数据显示，山西七大煤企的总债务超过1万亿元，流动性负债6800亿元，而银行机构贷款余额约为4000亿元。在政府的主导下，山西七大煤企的所有流动性贷款全部转中长期，降低企业短期偿债压力，通过“时间换空间”的方式让企业“缓口气”。

“山西银监局召集银行多次商议，确定了将七大煤炭企业的4000亿元贷款中期限较短的贷款重组为中长期专项贷款，期限为3～5年，利率上也给予一定的优惠。”一家国有大行山西分行人士称，所有银行均将情况反映给总行，9月底之前落实。

该国有大行山西分行人士向记者透露，由于煤炭行业的大幅度亏损和产能过剩，商业银行在贷款方面压缩得比较厉害；对于亏损较严重的企业，部分银行时有抽贷行为，导致企业经营雪上添霜。“大部分银行可能是不抽贷也不续贷，但大幅度压缩贷款，这也给企业不小压力。”

“去年一家煤炭企业在银行贷款是6000万元，但是还款之后能够申请下来的就只有一半额度了。银行方面认为企业的业绩差了，行业也属于限制性行业，风险比较高，批的额度就少了，更不用说是长期贷款了。”该国有大行山西分行人士表示，很多企业出现逾期贷款实属无奈，毕竟还款后重新申请会很难且不足额。

上述山西银监局人士表示，大型煤炭企业一直是商业银行的贷款大户，给银行贡献利润不菲；由于国内经济下行，行业不景气，如今是银行反哺企业的时期。“从监管的思路看，政府要协调银行不减少对企业的支持，保证存量的贷款或是将短期贷款升级成专项中长期贷款，同时牵头企业去做推荐融资。”

“即使在产能过剩行业中，企业的情况也差异比较大。银行应该对不同企业区别对待，万万不能一刀切。”上述山西银监局人士称。

据了解，7月13日，山西省副省长王一新亲自带领九大煤炭企业在京举办产业推荐会，并在会上承诺省政府和国资委建立必要机制，确保企业的融资不违约。