银行理财产品收益下降 呈持续下降趋势

目前银行理财产品收益率持续呈下降趋势，已由年初的5%以上降到3%~4%，不及保险万能险等理财产品，这导致银行理财产品规模增速明显放缓。

不过，作为长期受到国内居民青睐的资产配置产品，银行理财的配置需求在降低吗？

“银行理财产品是一种很好的现金替代品，作为专业的银行理财人士，建议今年投资战持有无风险资产要多一些，这样将来市场万一有反转机会，才能抓住投资机会。”光大银行资管部副总经理潘东称。

潘东认为，无论是机构还是中产阶层个人，今年起要改变之前的资产管理或者财富管理的战略性思维——由主动管理型转为打防御战，安全过冬。

买不买

普益标准监测数据显示，8月股份制银行发行的保本型理财产品6个月至12个月的理财产品平均预期收益率为3.02%，非保本型理财产品6个月至12个月的理财产品平均预期收益率为4.22%，12个月以上的理财产品平均收益率为4.14%。较其他理财产品如保险万能险产品收益率明显较低。

而收益率较低，投资者投资热情自然下降，银行理财产品规模正处于增速放缓的趋势。

中债登官网上发布的《中国银行业理财市场报告（2016上半年）》显示，2016年6月末，银行理财产品总体余额达到26.28万亿元，上半年增幅为11.83%。相比2015年上半年和下半年的理财规模增长的3.5万亿元和4.98万亿元，今年上半年的2.78万亿元规模增速明显放缓。

不过，在潘东看来，就个人投资而言，不管怎么配置，今年必须保证持有一定份额的现金资产，当然这不是说放一堆现金在家里，而是可以放点活期存款在银行。同时，具有预期收益率的银行理财产品也是一个现金很好的替代品。由于当前市场较为动荡，持有现金，或现金替代品，将能有效把握市场机遇。

这实际上也是具有较高投资能力的投资者的普遍选择。据J.D.Power的研究发现，2014年~2016年，中国“大众客户”持有的互联网理财产品数量略增；“潜在富裕客户”持有互联网理财产品数量则明显上升，原因就是“潜在富裕客户”理财积极，更能接受互联网上理财。

然而“VIP客户”持有互联网理财产品数量却略降，这部分客户几乎没有受到互联网金融持有比率降低的影响，他们对银行理财产品的兴趣不增反降。