3万亿保险市场开年新命题 监管层传递防控风险信号

中国农历春节前夕，保监会下发《关于进一步加强保险资金股票投资监管有关事项的通知》，旨在加强对保险机构与非保险一致行动人重大股票投资行为的监管，防范个别保险公司的激进投资行为和集中度风险，维护保险资产安全和金融市场稳定健康发展。

见一斑而窥全豹。告别2016年的同时，亦作别保险业“十二五”收官之年，大国保险成长之路的足迹已渐清晰；2017年的到来则开启了“十三五”撸起袖子加油干的新阶段。

十二五期间，全国保费收入从2011年的1.4万亿元增长到2016年的3.1万亿元，年均增长16.8%；保险业总资产从2011年的6万亿元增长到2016年的15.1万亿元，年均增长20%。

不过，保险业快速发展的背后也需清醒地认识到，保险市场和保险监管也面临着风险和挑战。尤为需要注意的是，在国际国内复杂的经济环境下，部分领域的风险逐步显现，而其有可能通过日益复杂的金融体系和交易结构向保险业传递，加之保险业在发展过程中亦积累了一些成长中的矛盾和问题，二者有可能形成风险共振，增加风险防控难度。

因此，2017年开年以来，监管层不断传递“防控风险”的信号。保监会主席项俊波在2017年监管会上表示：“保险监管要把防控风险放到更加重要的位置，完善风险防控体系，加大风险防控力度，下决心处置相关风险点，提高风险防控针对性有效性，坚决守住不发生系统性风险的底线。”

诚然，刚刚过去的一年是保险业充满争议的一年，这在保险业从边缘走向舞台中央的过程中，无法避免。风雨中需要定力，需要有求道的决心和勇气，沉下心来夯实发展根基，不忘初心，继续前行。

21世纪经济报道记者从权威渠道获悉，一系列保险新规正在路上。人身险领域，不限于还将对中短存续期产品实施更加严格的总量控制；投资端，加强保险资金运用事中事后监管，强化信息披露、内部控制、分类监管等手段正在研究制定，未来还将更加规范保险资金投向、范围、方式、信息披露和关联交易等。

此外，针对市场较为关注的机构准入问题，保监会还将出台严格股东准入标准、强化股东穿透监管和强化股权结构监管的相关规定。

防控风险“组合拳”

“保险业面临着一些前所未有的风险，对保险监管提出了重大挑战，必须认真落实风险防范的政策措施，牢牢守住不发生区域性、系统性风险的底线。”这番论述出自保监会主席项俊波在2016年监管会上的讲话，从中可窥见保险监管对防控风险的“底线思维”。

在此背景下，保险监管打出了一套治标与治本的“组合拳”。一方面，强化事中事后监管，对重点风险保持高压态势。例如，在人身险上，集中排查人身险公司的万能险流动性、资产负债错配、利差损和销售误导风险，出台人身险产品监管新规；在财产险上，组织开展车险市场专项检查、农险专项治理整顿工作、互联网保险风险整治工作，发布财产险产品开发指引。

在投资上，加强保险资金运用相关风险排查，明确重大投资原则和标准，加强信息披露，推进内部控制指引建设；在治理上，开展保险公司治理报告及重大治理风险自查，开展保险公司治理现场检查和综合评价、关联交易合规性检查，完善保险公司治理结构。

另一方面，推进保险业重大风险防范全覆盖。例如，全面实施“偿二代”技术标准和监管要求；加强满期给付和退保风险的监测预警和应急处置；完善保险保障基金管理制度和运行机制；建设国内系统重要性保险机构监管制度体系。

其实，上述内容不一而足，“组合拳”的共同作用下，保险业整体风险可控。保监会披露的数据显示，偿付能力不达标的保险公司从2011年的5家减少到2016年三季度末的3家；保险业净资产从2011年的5566亿元增加到2016年11月底的1.76万亿元。

保监会人身险监管部主任袁序成对21世纪经济报道记者透露：“2016年前三季度，中短存续期业务占总保费收入的比重同比减少9个百分点；第三季度较2季度环比下降61%，50家保险公司环比下降；主要万能险产品结算利率比上半年下降0.5到1个百分点。在此基础上，还将对中短存续期产品实施更加严格的总量控制。”

不过，行百里者半九十，风险防控道阻且长，而保险公司治理、产品、资金运用、偿付能力不足、利差损、流动性、资产负债错配、跨市场跨区域跨行业传递风险等仍需重点防控。

也正因此，项俊波在2017年监管会上表示：“保险监管要把防控风险放到更加重要的位置，完善风险防控体系，加大风险防控力度，下决心处置相关风险点，提高风险防控针对性有效性，坚决守住不发生系统性风险的底线。”

可以预见的是，一系列监管新规正在路上。例如，保监会资金运用部主任任春生告诉21世纪经济报道记者：“正在全面系统梳理保险资金运用监管规则，下一步还将采取加强保险资金运用事中事后监管，强化信息披露、内部控制、分类监管等手段，规范保险资金投向、范围、方式、信息披露和关联交易，研究制定资产负债管理能力标准，定期开展执行情况评估等措施。”

加强完善社会治理职能

在防控风险的基础上，保险业还要大有作为，而这种作为正是坚持“保险业姓保”不动摇，振兴实体经济、完善保障体系、创新社会治理等领域，提升保险服务能力和水平。

事实上，上述作用也是保险与生俱来的功能。保监会政策研究室副主任于跃对21世纪经济报道记者表示：“从行业起源看，现代商业保险诞生于风险保障，是商品经济和市场经济的基础性制度安排；从国家定位看，国家将发展现代保险服务业列入改革发展的顶层设计之中，主要是希望更好地发挥现代保险的风险保障功能作用；从市场竞争看，数百年保险的立身之本就是风险保障，其核心竞争力就在于风险管理。”