监管层严把新股审核质量关 以提高上市企业整体质量

近期召开的全国金融工作会议提出，更加注重供给侧的存量重组、增量优化、动能转换。在增量优化方面，华安证券首席宏观分析师徐阳7月20日在接受《证券日报》记者采访时表示，资本市场有效发挥企业融资功能，需要严把新股发行，其中要注意以下几个方面：一是对新发行股票企业进行严格审核，尤其对承销商也要严格把关；二是要加强对新发行股票公司的大股东减持股票行为进行重点管理，防止大股东行为损害中小股东利益；三是要建立健全资本市场退市机制，以提高上市企业的整体质量。

“对于上市公司来讲，要根据公司整体发展需要来决定融资方式及融资数量，防止为了个别大股东利益而发行新股。同时，上市公司要改善自身管理，提高竞争力和创新能力，只有基本面不断得到改善，才能从根本上提高发行新股的质量。”徐阳告诉记者。

徐阳表示，只有新股有序发行，提高上市公司质量和发行新股的质量，才能有效发挥目前资本市场的投资功能，保障投资者的合法权益。保证新股有序发行可以从源头上提高整体的上市公司质量，提高中国股市中优质股票的比率，进而有效提振市场信心。

截至2017年7月13日，证监会受理首发企业668家，其中，已过会54家，未过会614家。未过会企业中正常待审企业578家，中止审查企业36家。

有关专家表示，IPO申请被否的原因主要有以下几个方面，一是内控制度的有效性及会计基础的规范性存疑；二是经营状况或财务状况异常；三是持续盈利能力存疑；四是关联交易及关联关系存疑；五是申请文件的真实、准确、完整和及时性存疑等。今年下半年，IPO发行节奏和数量可能将与上半年保持大体一致。同时，监管层严把新股审核质量关的做法也不会改变。