山西证券踩雷“神雾系” 两上市公司持续陷阴霾

日前，山西省高级人民法院（简称“山西省高院”）就神雾集团与山西证券关于股份质押式回购业务纠纷，在“阿里拍卖.司法”发布了股权拍卖公告，神雾集团旗下两家上市公司部分股权被拍卖。不过，最终却无人接手。

12月3日晚，神雾系旗下上市公司神雾环保（300156.SZ）和神雾节能（000820.SZ）双双公告称，根据“阿里拍卖.司法”网络平台页面显示的拍卖结果，本次拍卖流拍。

据了解，因神雾集团于2017年10月24日与山西证券发生股票质押式回购业务，质押神雾节能股份1910万股，并于今年2月1日补充质押神雾节能股份300万股，神雾集团合计向山西证券质押神雾节能股份2210万股。

今年1月，神雾环保与神雾节能宣布重组失败。因前述两家上市公司股价跌幅较大，以及控股股东神雾集团现金流不容乐观和高比例质押上市公司股票，神雾集团所持上市公司股票很快触及平仓线，面临平仓风险。

2月28日，神雾环保与神雾节能公告称，山西证券通过山西省高院对神雾集团持有的神雾环保92.94万股股份、神雾节能3182.05万股首发后限售股（其中2210万股已质押）股份采取财产保全措施予以冻结。随后质押给山西证券的2000万股神雾节能股份跌破预警线。

由于神雾环保与神雾节能持续身陷泥淖，山西证券决定对这部分股票进行拍卖。神雾环保与神雾节能11月16日公告称，神雾集团持有的神雾节能股份性质限售股3182.05万股，神雾环保股份性质限售股92.94万股12月1日12时至12月2日12时在“阿里拍卖.司法”上进行拍卖。两只股票合计展示价为2.01亿元。

对于此次股权被拍卖，神雾环保与神雾节能公告称，如本次拍卖完成，神雾集团仍持有公司股份31759万股，占公司总股本的49.84%，仍为公司控股股东，公司的控股股东和实际控制人不会发生变化。不过，截至拍卖期结束，无人愿意接手这两家上市公司的部分股权。

两上市公司持续陷阴霾

今年以来，“神雾系“上市公司遭遇持续性资金风波，接连发生违约，多地项目陷入停工。

现金流方面，三季报显示，截至9月末，神雾环保经营活动产生的现金流量净额为-3.84亿元，货币资金比三季度期初下降98.31%目前只有940.44万元，一年内到期的非流动负债高达4.25亿元，比期初增加了48.47%。截至9月末，神雾节能经营活动产生的现金流量净额为-8372.44万元，货币资金比三季度期初下降60.19%。

经营方面，三季报显示，神雾环保今年前三季度的营业收入为9781.36万元，同比下滑96.12%；净利润亏损2.47亿元，同比下降153.22%。神雾节能前三季度营业收入同比下滑下降99.50%仅为434.31万元；净利润亏损1.27亿元，同比下降141.71%。

此外，截至三季度末，神雾集团持有神雾节能股票34941.05万股，其中已质押股份总数为33969万股，占神雾集团持有公司股票总数的97.22%；累计被司法冻结股票数量为349，41.05万股，占神雾集团持有公司股票总数的100%；神雾集团持有神雾环保股票41662.31万股，其中已质押股份总数为41569.37万股，占神雾集团持有公司股份总数的99.78%；累计被司法冻结的股票数量为41662.31万股，占神雾集团所持公司股份总数的100%。

债务方面，截至三季度末，神雾环保存在未清偿到期债务16.42亿元；截至10月23日，神雾节能未清偿到期债务共计8319.66万元（含主债务及违约金、罚息等从债务）。截至9月末，神雾节能未履行诉讼金额共计2亿元。

对于股票质押风险，两家上市公司表示，针对目前已经出现的触及平仓线的股票质押情况，神雾集团已与质押权人进行了密切有效的沟通，及时通报神雾集团生产经营情况及引入战投的最新进展，并积极通过追加担保物等方式（包括但不限于非上市公司股权、不动产等）避免出现平仓情形及其他风险。

对于最新的引入战投进展，神雾环保9月28日发布的对交易所问询函回复公告称，公司控股股东神雾集团已成功引进战投资金约4.1亿元（含：增资款3.5亿元及战略投资款3490万元、2500万元），但公司资金紧张问题仍未解决，项目未能按计划进行，项目进展缓慢，收入贡献较少，公司整体运营受到很大影响，如第四季度资金紧张问题仍未解决，公司未来持续经营能力可能存在一定的不确定性。