动力电池字段数据库公布 两巨头瓜分了六成市场

41.2%！据高工产业研究院最新发布的《动力电池字段数据库》，2018年度，宁德时代的装机总电量占到整个市场的四成以上，第二名比亚迪的市占率则为20%，两大寡头瓜分了六成的市场。在剩余的动力电池企业中，国轩高科总装机量位于第三名，市占率只有5.4%，约为宁德时代的八分之一，力神、孚能科技、比克等市占率集中在3%至4%之间。

“除了两大巨头，其他（动力电池）企业的日子都不好过，一方面产品价格持续下跌毛利下滑，另一方面账期延长资金链绷紧。”有行业公司的高管分析认为，激烈竞争之下，肯定还会有企业出局。

“第二梯队”竞争激烈

上市之后的宁德时代一如既往地强势。与东风、广汽、宝马、江铃、吉利等车企“联姻”，加上与大众、戴姆勒、华晨宝马等巨头的合作，宁德时代成为2018年度的最大赢家。据真锂研究测算，宁德时代2018年度装机总电量达到23.5G（GWh，下同），较2017年度的10.4G增长约126%，远超于行业的整体增速。据起点研究统计，2018年我国动力锂电池总装机量为57.1G，同比增长56.7%。

比亚迪的增速也不甘落后。据测算，2018年度比亚迪动力电池装机总电量为11.4G，较2017年度的5.43G增长了110%。动力电池增长的背后，是比亚迪新能源汽车的热销。据公告，比亚迪新能源汽车2018年销量突破24万辆，同比增长超过100%。

在两大巨头的带动下，整个行业的市场集中度出现快速提升。据统计，2018年度，装机总电量排名前十大动力电池企业合计装机约47.2G，占比83%，较2017年度的TOP10企业市占率提升了约9个百分点。

位列两大巨头之后的是数量较为庞大的“第二梯队”，从装机量数据来看，几家企业之间“咬”得非常紧，竞争格外激烈。以年度数据来看，国轩高科、力神、孚能科技、比克、亿纬锂能、北京国能分别位居第三到第八位，市占率分别为5.4%、3.7%、3.4%、3.1%、2.3%和1.4%。

“装机量都在1个G到3个G，差距并没有明显拉开。看起来谁都有机会，谁都不会认为自己比别人差，更不会主动放弃。”真锂研究相关负责人对记者表示，争夺第三名成为“第二梯队”众多企业的目标，处于“第二梯队”的目前有10多家公司，“有些公司现在规模可能还不大，一旦有央企或者大的资金介入，上升会很快。”

从月度装机量数据来看，2018年度，国轩高科、亿纬锂能、孚能科技、力神均在单月进入过前三的位置，抢到过第三名。

凶猛扩产加速洗牌

激烈竞争的一个具体表现，就是产能大扩张。据上证报资讯不完全统计，在未来一两年内，几乎所有的一二线动力电池企业都有扩张计划，部分公司还相当激进。如孚能科技，目前产能约5G，计划到2020年扩张到40G；又如力神，计划从2018年的14G扩充至2020年的30G。

一些公司的扩产计划虽然相对缓和，但力度也不小。据安信证券研报，2018年至2020年期间，国轩高科计划从20G扩产至30G，亿纬锂能计划从9G扩张至13G，比克由12G增加至15G，万向从6G扩张至12G。两大巨头自然也不会坐视被赶上。据宁德时代的公开信息，公司2020年的产能规划是50G。而比亚迪的目标是到2020年达到40G，2018年公司产能为20G。

凶猛扩产的一个背景是，除了极少数企业外，动力电池行业整体产能利用率都极低。安信证券用“装机量/产能”进行估算后发现，部分明星公司的产能利用率只有15%左右。当然，考虑到为储能电池或者其他市场供货，真实产能利用率可能要高一些。

产能利用率只有15%，为什么还要投资新的产能？“你看到的是现在，过几年需求上来后，新建产能还来得及吗？”一家动力电池上市公司的高管如是回应上证报记者的疑问。更真实的答案是，不加码投资就有可能被淘汰。在这个资本和技术双密集型的产业，更大的产能规模往往意味着更低的成本，在与汽车厂家谈判时更有底气，当然这也意味着更大的资金投入。

另一个背景是，早已虎视眈眈的外资巨头正加大在中国的投资，希望在这个巨大的市场分羹。据报道，松下计划斥资数亿美元在中国电池工厂部署两条新生产线，产能将在原来接近5G的基础上增加80%；LG化学计划在2020年前投资1.2万亿韩元（约合10.7亿美元）扩大其在中国的两座电池工厂。

“市场的竞争一定会进一步加剧，行业进入大洗牌期。”真锂研究认为，海内外企业目前纷纷加大对电池领域的投入，客观上将推动行业的进步，但随着竞争的加剧，出局者也必然会越来越多。