巨星转债、天创转债今日上市 维格转债公告提议下修

1、巨星转债，转债代码：128115正股：巨星科技，正股代码：002444，发行规模：9.73亿，评级：AA，期限：6年，原股东配售率：74.92%，中签率：0.0038%，当前溢价率：-16.75%，当前转股价值：120.11，上市交易所：深交所。

巨星科技，注册地址位于浙江杭州市，2010年上市，是一家生产手工具的公司，日用五金，钳子、电钻、扳手之类。主营五金工具的生产销售及进出口业务，涉及口罩出口概念。业务类似的上市公司有坚朗五金、博深股份，能对标的还有君禾股份。

这几年公司的营收、利润节节攀升。2017-2019营收分别是42.81亿、59.35亿、66.25亿，净利润分别是5.49亿、7.17亿、8.95亿。今年一季度业绩仍维持了19%的增长，预计中报净利润5.774亿元至6.662亿元，增长幅度为30.00%至50.00%，基本每股收益0.54元至0.62元。

公司跨境电商业务相比去年同期大幅度增长，二季度欧美地区受新冠疫情影响，欧美地区的人们经历了较长时间的居家生活，工具产品作为生活必需品，需求稳定增长。最近的股价走势很强，一路上涨创了新高，短期涨幅过大，积累了高价风险，小心回调。

2、天创转债，

转债代码：113589，正股：天创时尚，正股代码：603608，发行规模：6亿，评级：AA，期限：6年，原股东配售率：52.56%，中签率：0.0045%，当前溢价率：21.89%，当前转股价值：82.04，上市交易所：上交所。

天创时尚，注册地址位于广东广州市，2016年上市，主营业务有两大类：时尚女鞋生产销售和移动互联网营销。

有头条、抖音概念，典型的庄股走势。市场当中能够对标的公司是星期六，做鞋、同时还做网络营销。公司业绩比较一般，典型蹭互联网热度的公司。星期六、搜于特，也是这种情况。

天创2017-2019营收分别是17.34亿、20.52亿、20.89亿，净利润是1.88亿、2.42亿、2.07亿。无论是营收还是利润都不稳定。近期股价不太好看，7月以来的牛市，没沾上光。不过靠着头条和抖音概念，又是小盘股，很适合炒作，短线可能会出现突然被资金拉升的情况。

维格转债下修

昨晚，锦泓集团公告，提议下修维格转债转股价格。维格当前转股价是10.52，溢价率37.66%。锦泓集团最新一季每股净资产是9.9，按照转股价定价规则，转债的转股价格不能低于每股净资产。

所以，维格转债转股价格下调的最低限度就是9.9，相对于目前的10.52，相差不足1元，意义不大。

上市公司下修转股价格的目的，就是为了通过降低转股价格，收敛溢价率，让溢价率降低之后，持券人才会有动力去转股。

溢价率高的时候，意味着买同样的东西（公司股票），在转债市场要比在正股市场贵，这时候，有两种可能让溢价率向0收敛：

一种是股价持续上涨，转股价格不变，那么转债转换成股票的价格相比以前降低，溢价率逐渐归0，甚至为负，转债出现折价，人们有动力买转债，并转股赚钱；另外一种，就是下修转股价格，直接让转债转换成股票的价格降低，以转债现在的市场价格，用更低的转股价，就能转换成更多股票，溢价率也能收敛。

维格突然公告下修，其实在牛市当中是有点反常的，牛市当中大家都盼着自家股价趁势走高，溢价率自然收敛，并且看着正股价格的走高，追涨心态下，持券人会更有转股动力。

但维格的情况有些特殊：一方面公司自己有各种问题，网上有很多报道，我们不再赘述，很难趁势而起，实现股价大幅度上涨；另一方面，正股流通市值只有17.17亿，转债发行规模7.46亿，2019年7月30日进入转股期，到目前为止，只转了0.03%。

虽然转债的剩余期限还有4.5年，回售是转债存续期最后两年里，才会发生的事。但对于维格来说，如果不趁牛市努力促成转股，真的等到2年半以后，进入回售触发期，万一彼时触发回售，以转债如此大的规模，会对正股形成很大压力。

还不如趁着牛市，大家心中有期待，眼中有希望，努力促成转股。同样情况的转债，大家还可以再注意一下，转债剩余规模占正股流通市值高的转债，目前的市场情况下，更有下修动力。