黄金大好还能不能上车？近期会跌下来吗？
黄金最近太火了！8月7日，现货黄金持续爆发，最高升至2075.14美元/盎司，再创历史新高，今年迄今已涨超36%。中国大妈们不仅仅已经回本，还赚的钵满盆满吧！
有好多眼热的小伙伴一直问我，黄金还能不能上车了？还会不会涨了？现在买这么贵近期会不会跌下来？
这些问题，咱们只能分析，不能预判，Miss宁不是半仙儿。黄金未来会怎么走咱们不得而知，但是选择什么样的投资方式这个控制权在咱们手里。
先来看看这涨幅（截止到8月7日，数据来源：Wind）。怎么样，是不是觉得很爽。脑子里幻想着要是三月份入场多好呀！但是看着黄金毫不回头的涨势，丝毫不给持续观望的宝宝们买入机会呀！那么我们现在去买黄金合适吗？
在讨论这一点之前，我们要先清楚，为什么黄金最近一直涨涨涨，资产价格之所以上涨，直接原因就是资金不断涌入。乱世买黄金，是因为黄金避险的属性。
说白了也是一些“黑天鹅事件”的爆发，导致黄金避险需求的增加：中美关系频频“摩擦”，打开微信，各种美国禁止微信啦、TikTok要告美国政府了啦、华为因为芯片问题可能无法生产最新的手机啦......
再加上国际疫情形势并没有缓解、疫苗迟迟没有推出、经济增长也在放缓。焦虑的情绪冲击着每个人，所以这种情况下，很多人不知道做什么，就把“现金”换成了“黄金”。
世界黄金协会数据显示，黄金市场在短时间内吸引了大量资金流入。以黄金ETF为例，一年前全球规模仅为1180亿美元，而现在已经几乎翻番至2150亿美元。在过去一年时间里将近1000亿美元的资金流入，里面有大约200亿美元，也就是五分之一，是6月1日之后流入的。
今年上半年，流入黄金ETF的资金也达到400亿美元，创纪录新高，是去年同期的8倍。在这种情况下，黄金上涨也意味着投资者对抵抗通胀的需求。金融危机后超级通胀预期令金价创出历史最高位，但当时这种预期在后来却并未成为现实。
在2011年与2012年，黄金经通胀调整后的实际收益率都是6%。但在2013年到2015年间，黄金经通胀调整后的实际收益率则是-38%。到2015年底，金价重新回到1050美元/盎司。但实际上黄金在对冲通胀上表现的相当差。
自1980年以来，剔除通胀后金价的回报是-0.4%，同期美股回报是7.9%，美债回报是6.2%。如果看经通胀调整后的价格，目前金价要回到1980年1月的历史最高点，还要上涨大约52%才行。
黄金价格走势与美元指数走势是相反的，这点咱们之前说过好多次了。美元指数持续走低，从3月底高点算起，美元指数迄今累计跌逾8%了。
美元指数
还有一个因素就是降息，全球央行大放水，带来的就是黄金保值的需求机会。但是，从另一方面思考，金价面临的主要下行风险，就是利率可能不会长期保持低位。如果经济复苏意外强劲，就会推升利率，从而打击金价。不过就目前来看，市场依然选择“及时行乐”，推动金价节节走高。
回观历史，在近50年里，黄金有过好几次暴涨：
1970-1975年，从35涨到最高195美元，涨幅457%。当时布雷顿森林体系瓦解，美元泛滥，叠加第一次石油危机，黄金暴涨。
1976-1980年，从104涨到最高850美元，涨幅717%。第二次石油危机，美国经济复苏慢，通胀明显，黄金暴涨。
2001-2011年，从256美元涨到最高1895美元，涨幅640%。当时美元走弱，黄金逐步上涨，而后遇上金融危机，黄金暴涨。
那么，在黄金暴涨的时候，我们有哪些投资黄金的姿势呢？
实物黄金
实物黄金就是宝宝们在商场、首饰店看到的那些黄金啦。不管买金条、金币还是金饰，宝宝们肯定都是希望买完就涨价的，这样才能收获内心的极大满足感呀。因此，实物黄金只能通过黄金价格上涨获利。
但实物黄金也有几个缺点：买多了占地儿；怕贼惦记；没有利息；还有磨损的风险。
银行渠道黄金交易
学过高中化学的宝宝应该记得，黄金的化学元素符号是Au。Au（T+D）交易是一种现货延期交收业务，比如工行的代理贵金属递延，买卖双方以一定比例的保证金确立买卖合约。可以根据市场环境及趋势判断，进行做多或做空，持仓有每天万分之二的递延费（可理解为手续费）。
现在各大银行也有账户贵金属可以直接进行买卖，即所谓的“纸黄金”，买入卖出点差较大。可以做多或做空，即先买入再卖出或者先卖出再买入。
举个例子，小明看好黄金，准备了5万元投资，他在银行以456.15元每克的价格开仓买入100克，准备等到500元每克的时候卖出获利平仓。可是由于情况有变，小明必须立即平仓，这时候他要卖出的价格只能是455.25元每克，相当于交易成本约为0.2%。
而他如果以Au（T+D）的方式投资，则交易价格为439.7元每克，挂钩的是上海黄金交易所的价格，采用保证金制度，即小明的5万元可买入金额可高达50万元以上，但是黄金T+D持仓期间每天有万分之二的递延费。
黄金期货
黄金期货是以黄金为标的的标准化可交易合约。和其他期货合约一样，由标准合同单位乘以合同数量，并按月进行交割。黄金期货合约交易只需10%左右交易额的保证金作为投资成本，具有较大的杠杆性，可根据市场环境和趋势判断进行做多或做空。
黄金期货
还举小明的例子，小明准备投资黄金，开立了期货账户，入金10万。他判断疫情短期结束不了，因此以444.06的价格开仓买入沪金2012主力合约。
这是上海期货交易所的产品，采用保证金制度，即小明的10万元可买入金额可高达100万元以上。无持仓费用，有交割时间。假设小明的合约交割时间为今年12月。
黄金基金
黄金基金是投资于上海黄金交易所黄金现货合约的黄金ETF，跟踪Au9999的价格变化。和股票一样在二级市场直接买卖，交易最低份额为100份（1手），一手黄金ETF对应于1克真金。好处是门槛和交易费用极低，与一般ETF一致，一般为万1左右。
黄金基金
还拿小明举例子，小明看好黄金，准备投资黄金，他在证券账户中以4.32的价格买入成交最活跃的黄金ETF，买入100手，成交金额43200元，手续费4.32元，无持仓费用。
虽然金价从三月中旬上涨，并且涨势屡创新高，但想上车的宝宝们还是可以借道黄金ETF和黄金联接基金参与黄金投资。一方面，金价向上的预期仍然存在，另一方面，黄金相对来说是一种风险收益比较好的投资品种。
资产配置组合里面纳入一定的黄金，可以平滑组合的波动。当然啦，黄金未来涨跌未知，现在入市还需控制仓位，控制好风险，切忌盲目追高。
好啦，今天就给大家介绍这么多吧，黄金虽好，也不要贪杯哦！追求稳定的宝宝们，把握不好黄金趋势就去投资稳定的固收产品吧！
固收投资策略