融资成本明显下降 利率降幅为约5%至10%

“最近融资成本确实下降比较明显，尤其是境外美元债，融资利率在原来的基础上下降了约5%至10%。我们在香港发债获得约40倍的超额认购，这在以前是从未有过的。”某20强房企的高管告诉上证报记者。

2月20日，上海证券交易所网站信息显示，中信证券-金茂中化大厦资产支持专项计划的项目状态更新为“已受理”。该项目发行人为上海金茂投资管理集团有限公司，承销商为中信证券股份有限公司，拟发行金额为22.01亿元。

2月18日，碧桂园地产集团有限公司2020年面向合格投资者公开发行公司债券的项目状态更新为“已受理”。该项目发行人为碧桂园地产集团有限公司，拟发行金额为85.38亿元。同日，深圳市龙光控股有限公司2020年公开发行公司债券（面向合格投资者）和深圳市龙光控股有限公司2020年非公开发行公司债券的项目状态也更新为“已受理”，拟发行金额分别为40亿元和30亿元。

深圳证券交易所网站信息显示，绿城房地产集团有限公司的平安-绿城2020年第一期应收账款资产支持专项计划拟发行20亿元，项目状态于2月19日更新为“已受理”。金科地产集团股份有限公司的中山证券-金科股份应收账款（一期）资产支持专项计划拟发行10.6亿元，项目状态于2月16日更新为“已反馈”。阳光城集团股份有限公司的阳光城集团股份有限公司2020年面向合格投资者公开发行公司债券拟发行80亿元，项目状态于2月13日更新为“已反馈”。

境外债方面，2月18日晚间，旭辉控股公告称，公司与渣打银行签订一笔2亿美元定期贷款融资协议，最后还款日期为首次动用款项日期起计6个月。佳兆业集团于2月14日早间公告，公司成功发行4亿美元优先票据，该票据年利率为6.75%，将于2021年2月到期。这是佳兆业在2020年内第三次宣布发行美元优先票据。佳兆业此前两次分别发行了5亿美元和3亿美元优先票据，均为2025年到期，年利率分别为10.5%和9.95%。

佳兆业有关负责人向记者表示，利率的下降应视为回归正常水平。“融资难是难在中小房企，预计今年房企整体融资成本会有所下降，至少头部房企的融资成本会降。”

“我们2月初刚发了一笔债，利率是比较低的。相对而言，民营房企的融资利率会高一些。受疫情影响，现阶段部分中小房企的资金链肯定会比较紧张。”一家国资房企的华东区高管说。

克而瑞地产研究中心研究员房玲表示，现在正值年初，对房企来说，是一个比较好的发债时机。从克而瑞监测的95家房企的情况来看，近期融资利率的平均数是比较低的，可能是因为房企最近发的债大部分是短期债，短债占比上升，是一个结构性问题。另外，现在发长期债的主要是一些大房企，在市场资金较为充裕的情况下，这些企业融资的优势会更大一些。总体而言，房企在融资成本方面的分化比较明显。