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基金卡玛比率什么意思 专业人士这么说

在基金市场,常常会碰到不同的概念,如果不了解清楚是买不到合适有潜力的产品的,比喻基金卡玛比率什么意思呢?下面给大家分析解答。

基金市场

卡玛比率,英文名是Calmar ratio,描述的是基金收益与最大回撤之间的关系,也可以叫做单位回撤收益率。单位回撤收益率计算方法是:卡玛比率=区间年化收益率/区间最大回撤

从公式中就能看出,卡玛比率衡量的是,在购买基金时投资者承受每单位回撤能够得到的收益率水平。卡玛比率越高,说明这只基金在承受单位损失时所获得的回报也就越高。

来举个例子,基金A、基金B的年化收益分别为50%和25%,看起来基金A的收益是基金B的两倍,但两只基金的最大回撤分别为-50%和-10%,通过刚刚的公式,计算可以得出,基金A的卡玛比率是1,基金B的卡玛比率则是2.5。

对于投资者来说,虽然基金A的投资回报更高,但是中途承担的风险也更高,尤其是在市场震荡波动时,持有人需要承担很大的亏损风险以及心理煎熬才能获得这50%的收益;而基金B的回报虽然低一些,但是期间波动更小,持有体验会更好,更容易做到拿得久、拿得稳。

由于卡玛比率是一个相对比较新的概念,因此很多投资软件和第三方平台都还没有直接统计这个指标。但卡玛比率的计算公式也比较简单,大家可以先查询年化收益率和历史最大回撤这两个指标,再通过刚刚介绍过的计算公式得出结果。

基金卡玛比率的介绍如上,希望可以帮助到你。需要注意的是:卡玛比率和夏普都是用来衡量基金风险的指标。收益和风险的关系并不是恒定的,不同产品在面对相同风险的时候,收益表现也不尽相同。

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