李超：财富管理行业方兴未艾 公募基金应当领头羊

中国证监会副主席李超日前表示，当前我国财富管理行业方兴未艾，面临难得的发展机遇。公募基金行业需要进一步提升核心竞争力，紧扣投资者多样化财富管理需求，优化服务、发挥好配置资产的专业优势，为理财资金提供多元化、组合性的投资产品。

李超日前出席“2016青岛·中国财富论坛”，在题为《发挥公募基金领头羊作用促进财富管理行业健康发展》的演讲中作出上述表示。

他向公募基金行业提出了四方面要求，包括：夯实基础，提升研究能力、专业水准和合规风控水平；找准创新发展定位，拓展差异化竞争优势；树立投资者利益至上的理念，坚持诚信守约、稳健经营；健全科学的投资决策管理体系，引领长期投资、价值投资的理念和文化。

截至今年5月底，我国公募基金管理规模为8.09万亿元，基金管理公司及其子公司专户业务规模达到15.34万亿元。

李超表示，公募基金的发展充分体现了我国财富管理领域的快速进步，而且对金融体系和经济社会的发展、变革，也起到了重要的推动作用。他提出，公募基金的发展丰富了财富管理工具、培育了一大批专业的财富管理人才、开辟了跨境财富管理的合规渠道、促进了财富管理行业的法制完善，同时，公募基金已经成为上市公司完善治理结构的推动力量。

具体而言，首先，公募基金经过近20年来的探索成长，投资者队伍逐步壮大。目前持有公募基金份额的个人投资者约1.5亿人；运作5年以上的债券基金、混合基金和主动管理的股票型基金，2011年至2015年的年化收益率远高于同期存款利率。公募基金为广大投资者提供了财富保值增值的新方式，普及了大众理财知识，拓展了储蓄转化为投资的渠道，成为千家万户的投资选择。

其次，我国已有公募基金管理公司101家，从业人员约1.7万人。李超提出，这些从业人员经过多年的培养历练，具有比较扎实的专业知识、相对丰富的管理经验，是公募基金发展的重要保障，也是财富管理行业宝贵的核心资产。

再者，公募基金作为机构投资者的重要代表，正逐步发挥买方作用，参与上市公司治理的意识不断增强。在促进上市公司规范运作、帮助上市公司实现价值成长的过程中，公募基金获得合理收益，为投资者带来良好回报。

此外，公募基金是我国较早开展海外投资的行业，为广大投资者进行海外资产配置提供了专业服务和渠道。截至今年5月底，我国QDII产品共107只，规模超过750亿元，投资涉及全球主要金融市场。

最后，在公募基金的运作实践过程中，《证券法》、《证券投资基金法》等法律法规陆续出台实施，证券投资基金运作管理、销售管理、信息披露管理、从业人员管理、合规管理、风险管理等领域也出台了一系列部门规章、规范性文件和自律规则，为公募基金行业提供了基本制度规范，也为整个财富管理行业提供了法制借鉴，有力促进了财富管理行业的规范化发展。

“公募基金的成长之路并不平坦，发展进程中出现过突破行业底线的现象。”李超表示，目前公募基金行业内依然存在不成熟、不规范的问题。

比如：产品同质化比较严重，收益特征、风险特征没有实质区别，自身优势没有体现；投资回报的稳定性尚欠佳；风险管理能力仍待提高，跟风发行产品、抢占市场份额、集中持股等现象还一定程度的存在；投资者适当性标准执行不严；部分公司在创新发展过程中存在业务错位和组织架构错位、风险控制不力。

李超提出，当前我国财富管理行业方兴未艾，面临难得发展机遇。居民理财需求持续提升，为公募基金发展奠定了坚实基础；提高直接融资比重、发展多层次资本市场为公募基金提供了巨大发展空间；社会保障体制改革全面深化将为公募基金发展带来新的动力。

“面对机遇，公募基金行业需要进一步提升核心竞争力，紧扣投资者多样化财富管理需求，不断优化服务，发挥好公募基金配置资产的专业优势，为理财资金提供多元化、组合性的投资产品。”李超说。