供给侧改革周期股成焦点 三行业吸金10亿重回风口
经历了几个交易日的震荡整理，昨日A股市场再度发力上涨，以供给侧改革概念为主的煤炭、水泥、钢铁等权重蓝筹股成为了推动股指上行的主力。其中，平庄能源、三钢闽光、沙钢股份等个股纷纷涨停。对此，分析人士表示，从近期相关政策看，供给侧改革相关周期股有望成为新的投资焦点。
与供给侧改革相结合的产能过剩国企将成为重点突破领域，可关注过剩产能行业国企的兼并重组机会，包括水泥、钢铁、煤炭等。统计显示，昨日表现抢眼的水泥、钢铁、煤炭等三板块，合计资金净流入达10.4亿元。今日本文特对上述三行业及其龙头股进行梳理分析，以飨读者。
水泥：国企改革出现加快迹象
近期国企改革再度升温，相关标的均有所表现，尤其是水泥板块昨日大涨3.75%，上峰水泥盘中强势大涨9.38%，海螺水泥、华新水泥涨幅也均超5%，分别达到6.92%、6.03%。资金流向方面，据统计显示，昨日板块内共有15只个股呈现大单资金净流入态势，其中，海螺水泥（3129.22万元）、金隅股份（2423.26万元）、万年青（2309.41万元）等个股大单资金净流入居前。
事实上，水泥行业的国企改革出现加快的迹象，1月25日晚间，中国建筑材料集团有限公司与中国中材集团有限公司旗下的多家上市公司纷纷发布公告称，两大集团正在筹划战略重组事宜。金隅股份6月29日晚间发布重组预案，公司与冀东水泥签署发行股份购买资产协议，公司以持有的水泥业务相关资产认购冀东水泥非公开发行的A股股份。交易完成后，公司将直接持有13.91亿股冀东水泥股份，成为冀东水泥的控股股东。同时，金隅股份将其所持3家主营业务为水泥、混凝土业务的子公司股权托管给冀东水泥。
对此，分析人士指出，中材集团与中建材集团的战略重组有望减少重合板块的恶性竞争并实现优势互补，两大集团的国企改革也从集团内部的资产注入层面上升到央企整合层面，在供给侧改革和去产能的背景下，两大集团的战略重组意味着水泥行业的去产能步伐将大大加快。此外，因金隅股份与冀东水泥均从事水泥相关业务，此次交易可以避免同业竞争，减少并规范关联交易，提升公司的经营管理效率，有利于公司业绩提升。
投资机会方面，长江证券表示，国企改革从三个维度选择投资标的。维度一：景气度向上行业的国改标的，如中国巨石、中材科技、凯盛科技等。维度二：区域整合带来业绩弹性标的，如祁连山、宁夏建材、天山股份等。维度三：具有转型预期标的，如国统股份、瑞泰科技等。
钢铁：看好改革带来投资机会
6月26日晚间，宝钢股份和武钢股份双双发布公告表示，接到控股股东集团公司通知，宝钢集团与武汉钢铁（集团）公司正在筹划战略重组事宜，重组方案尚未确定，方案确定后尚需获得有关主管部门批准。股票自2016年6月27日起停牌。
对此，分析人士指出，宝钢集团和武钢集团筹划战略重组，国内两大钢铁巨头此次若能成功整合，对国内其他央企、国企整合将带来示范效应，有望加速国企改革进程。对于行业而言，整合之后能够有效提高产业集中度，对钢铁产业内技术落后的企业产生排挤效应，加速行业洗牌。钢铁行业的国企改革大幕开启，供给侧结构性改革有望加速，看好改革带来的投资机会。
二级市场上，钢铁板块表现出色，昨日板块整体大涨2.56%，三钢闽光、沙钢股份、新钢股份强势涨停，大冶特钢、方大特钢、海南矿业、永兴特钢、鞍钢股份等个股涨幅也均在5%以上，分别达到9.56%、8.88%、6.77%、5.62%、5.49%。
投资机会方面，广发证券表示，国企改革进程有望加速，将加快退出长期亏损、产业前景不明、缺乏控制力的资产，推进“去产能”和处置“僵尸企业”工作。“需求侧托底稳增长、供给侧深化结构性改革”是2016年两大重点工作，建议重视供给侧和需求侧的投资机会。重点推荐低估值、有转型预期、有土地资源和业绩明确的公司，建议关注：玉龙股份、首钢股份、河钢股份、宝钢股份、新钢股份等。
煤炭关注三类股票
据国资委网站消息，6月29日，国资委召开中央企业化解钢铁煤炭过剩产能工作会议，会议明确了中央企业化解钢铁煤炭过剩产能和处置“僵尸企业”的目标和任务。中央企业化解钢铁煤炭过剩产能的工作目标是：从今年开始，用5年时间压减中央企业钢铁煤炭现有产能的15%左右，争取用2年时间压减现有产能的10%左右，使专业钢铁煤炭企业做强做优做大，电煤一体企业资源优化配置，其他涉煤中央企业原则上退出煤炭行业，加快解决历史遗留和企业办社会问题。中央钢铁煤炭企业结构更加合理，活力和竞争力显著增强。
中金公司指出，国资委明确争取2年内压缩央企10%现有产能，做强做优做大专业煤企，其他涉煤央企原则上退出煤炭行业。据统计，我国共有14家煤炭央企，原有产能合计8.46亿吨，按照计划2年内将减少产能8460万吨。央企结构调整将进一步推进，加速行业重组整合，煤炭行业集中度将进一步提高。
地方煤炭国企改革持续升温，其中，5月份，山西省将选择山西焦煤作为改组国有资本投资公司的试点企业，8月底，山西焦煤集团有限公司要完成公司章程修订工作，10月份开始全面实施。北京国企昊华能源7月8日晚间公告称，公司拟筹划重大事项，该事项可能涉及重大资产重组。公司股票自7月11日开市起停牌。
二级市场上，昨日煤炭板块表现活跃，平庄能源实现涨停，大同煤业、潞安环能大涨逾8%，分别达到8.35%、8.05%。
投资策略方面，海通证券表示，煤炭行业基本面好转、政策持续支持，煤价上涨可持续，公司盈利增长确定性很强。个股方面，建议关注三类个股投资机会：一是中报业绩预期较好的兖州煤业、冀中能源等；二是行业龙头，西山煤电、陕西煤业、盘江股份等；三是央企改革，中国神华、上海能源、中煤能源等。