下周热点及风险汇总：重点关注美联储利率决议

下周经济数据及风险事件密集，重点关注美联储利率决议。美国当前劳动力市场表现稳健，由于11月8日美国总统大选，预计11月美联储加息为小概率事件，关注利率决议是否释放12月加息信号。经济数据方面重点关注美国9月核心PCE物价指数与10月非农就业报告，国内关注10月官方PMI数据。

10月31日，星期一，欧元区将公布10月核心CPI年率、三季度GDP初值；美国将公布9月核心PCE物价指数年率。

欧元区9月CPI年率终值上涨0.4%，创两年多来高位，升幅符合预期，好于初值。核心CPI年率终值上涨0.8%，符合预期且与前值一致。分项数据显示，食品、烟酒以及房租价格提升是9月CPI上涨的主要原因。欧元区二季度GDP季环比终值为0.3%，同比终值为1.6%，完全符合预期，并与初值相符，主要受到强劲出口与家庭需求的支撑。

11月1日，星期二，中国将公布10月官方制造业PMI与财新制造业PMI；美国将公布9月营建支出环比。

中国9月官方制造业PMI为50.4，符合预期，与上月持平，继续高于临界值。分企业来看，大型企业PMI为52.6，持续高于临界值，较前值上升0.8%，中小企业均还处于收缩区间。整体上来看，受供给侧改革与社会总需求恢复的影响，制造业有所改善。

11月2日，星期三，德国将公布10月失业率、10月制造业PMI终值；欧元区将公布10月制造业PMI终值。

欧元区9月制造业PMI初值意外回升至52.6，创三个月新高。其中，制造业产出回升至54，创9个月新高，新订单增速也加快至三个月新高，新出口订单扩张加速，创近两年半新高。

11月3日，星期四，美国将召开利率决策会议、公布10月29日初请失业金人数、10月Markit服务业与综合PMI终值、9月耐用品订单环比终值；中国将公布10月财新服务业与综合PMI；欧元区将公布9月失业率。

美联储于9月22日召开利率决议，宣布维持基准利率不变，其主要原因是市场通胀率水平仍偏低，尚未达到2%的通胀目标。另外，9月非农数据不佳以及11月8日美国总统大选，风险事件密集，预计11月加息为小概率事件。市场普遍认为，12月美联储加息概率较高，如果未来支持上调贴现率的地区联储银行继续增加，或进一步暗示12月升息，支撑美元。

美国10月15日当周初请失业金人数为26万人，超过前值与预期值，但连续85周低于30万人临界值，连续周期创1970年来最长。10月15日当周初请失业金人数四周均值为25.18万人，高于前值，连续79周低于30万人，数据表明美国就业市场表现稳健。

11月4日，星期五，欧元区以及德国将公布10月服务业与综合PMI终值；美国将公布9月贸易帐、10月非农就业人口变动、10月失业率。

美国9月非农就业人口增加15.6万，不及前值与预期值。9月失业率重回5%，略高于前值与预期值，为5个月以来高位。但是，就美联储加息判断而言，短期经济波动并不是主要关注点，加上9月劳动参与率上升至62.9%，时薪也有所增加，表明美国非农就业仍然平稳，支持12月美联储加息。