A股若还不思变调 每月舀走一瓢 猪啊？

今日政策消息面

1、央行展开600亿逆回购操作，净回笼1200亿央行发布《做好票据交易平台接入准备工作通知》，票交所周四试运行。票据市场贴现交易活跃，百万亿市场开启，佣金收入将达千亿。首批43机构入试点名单。10年期国债期货主力合约续创上市以来新低。

2、习近平主持深改小组会议，健全完善国企审计制度，加强国资监督。国务院印发《十三五生态环境保护规划》制定大气、水、土壤三大污染防治行动施工图，实施国家生态环境保护重大工程，鼓励社会资本投资，鼓励银行和企业发行绿色债券，绿色信贷资产实行证券化。国务院发表《中国的中医药》白皮书。健康中国中医药发展高峰论坛，四方面推进供给侧改革、推动中医药振兴。

3、深港通首日运行平稳，险资参与深港通仍在备战阶段。保监会下发万能险销售误导结算利率恶性竞争监管函，叫停前海、恒大等6公司互联网保险。

4、发改委《铁路普客运输定价监审办法》公开征求意见。普客价格二十年未变，价格改革松绑。发改委预计今冬明春煤炭等物资运输需求旺盛。首批天然气体制改革试点将落地。

5、《智能传感器三年行动指南》将出，工信部可能还将推出传感器产业基金。《生物质能发展十三五规划》发布。《充电设施中央财政补贴机制与税收支持》等政策望出台。鲁沪等多省市要求明年新建住宅实行全装修。

6、本田氢燃料电池车即将欧洲开售，美国续航超千英里半挂卡车将量产，未来10年氢燃料电池市场望超3400亿。vivo、OPPO、华为成立推动OLED屏幕供应商联盟，苹果全面转向OLED屏，加剧供应紧张，产业链迎扩产潮。华为质量流程IT座谈会，任正非提醒金融危机或在即，力降低超长期库存和欠款。世界智能制造大会开幕，顶层规划将发。

7、财新11月服务业PMI指数创16个月新高。川普发微：中国让人民币贬值（让美企难竞争）他们这么干，问过我们了吗？人民币升值300点，创6个月最大升幅。

解析

一场暴雨之后，空气有所清新，部分绿苗破土，采掘服务、股权转让、水利、高送转等涨幅居前。更多板块，价格依然低迷中，机场航运、钢铁、宽带中国等跌幅居前。

宏观方面——近阶段出现的负债荒现象，银行同业存款缩水、银行与非银机构间互去杠杆，是催生此现象的主因，再加之基金赎回、债券期现货回调等，这样的成因，造成的负债端收缩影响，这会比流动性收缩造成的影响更深更持久。我们就可以得出这一基本判断。

所以，预计至少到年底之前，流动性问题依然会是市场的主要矛盾。首先确定大环境，然后分析结构，就会对新政指向和力度判明更准，就可以展开操作了。

看看近期的场面，看看这场微型的资金荒，其自我强化过程，你会看到无论债市、股市、转债、利率市场、、少见的出现了同时承压的现象。债券跌，引发了基金赎回，银行负债的共振再加进来，导致赎回同业存单的利率涨起，这我们就看出银行负债荒这个矛盾，还是很大的，而同业存单是中小银行资金的来源，所以，落到A股行情上，二八现象就会持续。通俗的概况，那就是二股涨8%、八股跌2%。

那么，我们的主题库、新政概念股，就依然会有市场！以及调整浪中的替代品，也会给我们发红包。批评归批评，大领导对险资举牌的监管势在必行，但一个野蛮人倒下，很多小野蛮人又站出来；还有非野蛮的投资，也又重新吃香了；还有国企国资的改革概念股，这样不受批评的板块，就会进入我们的投资主题库。

像今天的混改、债转股、股权转让板块，都是表现较好的，这就是新政主题股的魅力。调整浪，不属于它们。（特别插一句，当初美国电影里的“野蛮人”这词是褒义词。是体魄野蛮、但改善公司的好的、新生的力量。）

经济方面——还是前期观点，只因今年中国军力飞速壮大，像中东行动可圈可点，东南海应对，极为给力，这些都消解了西方资本操纵的油价汇率等外来的负面攻击。很多人没有注意到，正是军事使得经济免于被打、得以企稳。回暖速度，超出了砖家们的普遍预期。

一年以来，本栏所坚持的二八结构市政策市的投资策略，依然与实际行情如此相搭，所以，我们继续。今年行情本质模式，它长期不思改变，这简直是不要太好。所以保持持续的每月N%是我们的基本要求。A股，猪吗？它若还不思变调，弱市三千股，每月只取一瓢饮！而更高标准要求则是每周，取它一瓢瓢：）