中央“一号文”时间窗口渐近 两主题投资机会显现

1月只剩最后2周时间，这也越发接近中央“一号文”出台时间窗。自2004年开始，中央一号文件已连续13年聚焦“三农”问题，成为中央重视农村问题的专有名词。当前，市场普遍预计2017年一号文件将于本月底或2月初发布，大概率仍将继续对我国农业问题进行部署。

回顾板块表现，自去年四季度以来，部分农业股走势呈现良好势头，在2017年首个交易周也表现活跃。对此，多家机构建议，农业股行情仍可持续，继续关注一号文件主题机会，推荐农业“供给侧改革”主题，适当布局两类投资主题。

广发证券指出，按照中央经济工作会议对农业政策的部署，2017年将进入供给侧改革的深化阶段，预计今年农业供给侧改革将是重中之重。因此认为，农业供给侧改革的本质体现为确保粮食安全、农民增收、去库存的基础之上推进农业现代化。

广发证券认为，农业供给侧改革的产业路径分解主要是以下三方面：

1、短期任务：农产品去库存、改善农产品价格形成机制，当务之急是推动供求关系失衡最严重的玉米去库存；2、制度基础：农业产权制度改革，在土地制度改革推进的背景下加快土地流转；3、中长期远景：农业现代化与规模化，推动高端农业机械、农业信息化、生物育种及新型化肥、农药等产业发展。

在关于一号文投资主题上，广发证券建议重点关注受益于玉米去库存及土地流转相关的主题投资机会。关注标的包括：1、玉米去库存，关注中粮生化（000930）、登海种业（002041）、象屿股份（600057）；2、土地流转，重点关注北大荒（600598）、辉隆股份（002556）、亚盛集团（600108）。