国改大会下午召开 新热点有望轮番爆发

昨天大盘终结5连阳、收出十字星后。很多人以为，阶段性上涨行情结束，今天很可能是“黑色星期四”，出现大幅回落。但是，却忽视了，自去年下半年以来，市场以3个月涨百点的“千斤顶型”平台缓慢上移走势，烫平了指数大幅波动，杜绝了过往经常发生的大波段回落。

目前，大盘已连续4天收在3200点新平台上，累计收盘了24天。今上午，大盘非但未破3200点整数关，就连5天线3205点都未触及到。四指数涨0.19%、0.53%、0.41%、0.28%。涨跌比715：363，1101：593，多方明显占主导。56股涨停，无跌停。成交量2501亿，比昨日少300亿，承接力依然强劲。尤其是沪市成交量1257亿，首次大于深市，再次表明，上半年甚至全年的主战场转移到了沪市。

这是因为，近期热门的一带一路概念板块、新疆板块、压产能的有色煤炭钢铁板块、PPP概念板块、央企改革板块、上海和地方国资改革板块、允许参加股权投资的银行股板块，各种主题投资题材，几乎都集中在沪市，并且沪市没有创业板受新三板转股之忧。更重要的是，就估值而言，上证指数只有14倍市盈率，而深成指、中小板、创业板的估值却是42倍、57倍、68倍。水必然是往低处流。

令人瞩目的是，一年一度的上海国资国企工作会议将于今日下午召开。随着上海新一轮国改打响“发令枪”，混改等重磅措施的出台，有望激发上海本地国企发展活力。

从近期上海国企集团以及区一级国企改革布局安排来看，在混合所有制改革等大方向下，“一企一策”抓紧落实相关改革步骤将是今年重点，特别是对于一些改革相对先行的国企，“二次混改”等将是改革重点。上海国改进入到创新多元的市场化新阶段，并且微观落地案例增多，未来三爱富、上海电气等“样板”公司的复牌，也将会持续催化上海国改主题表现。

下一阶段上海国企改革可能的动作重点有：1、混改：三种方式，分别是员工持股、引入战投、管理层MBO；2、集团或核心资产整体上市；3、更换主业，产业升级优化到国内外领先的新兴产业；4、股权已经划拨到上海国资运作平台的公司，进行股权运作。年初员工持股政策发布只是上海加速推进新一轮国企改革的序幕，预计在今日会后和两会前后，还会有其他动作持续推进。

在昨日大涨后，今上午依然放量飘红的中小盘中低价的上海国资改革概念股，尤其值得关注。也不排除上午小幅回调的股，此后突然停牌，优质方案震动市场。

新一轮央企和地方国资改革之为何前所未有地得到中央的重视，习总书记还要求各地一把手亲力亲为抓改革？因为目前120万亿的国有资产，其中权益资产只有45万亿。只有把国资改革搞好，让45万亿净资产升值30%-50%，就可相当于GDP总量，相当于世界第三强国的经济总量，可提升整个中国经济的实力，意义十分重大！

在此利好鼓舞下，近期明显有新增资金进场。素有“聪明钱”之称的境外资金不断流入。2月15日，沪股通当日资金净流入19.21亿元，已连续十个交易日呈现净流入状态，港股通当日资金净流入5.25亿元，继续维持2016年12月5日开通以来的净流入状态。沪股通近一个月资金净流入累计116.84亿元

春节前一路下滑的融资融券余额，近来也是止跌回升。截至2月14日，沪深两市融资融券余额报8903.02亿元，已连续八个交易日增持，表明杠杆资金看好春生行情。

由于调整过高的日线技术指标的需要，下午大盘冲高接近3230点，可能还会有震荡。当关注收盘能否在5日线3205点和3200点之上。估计上海国资改革概念股下午会有更多的个股由跌转涨。