上交所保护投资者合法权益 构建三位一体监管体系

中国证监会投资者保护局副局长黄明在“做理性的投资人”活动上表示，中小投资者保护既是监管工作的目的地也是出发点。由于证券市场天然存在着诸如信息不对称等缺陷，中小投资者在信息获取渠道、投资知识水平、风险防范能力等方面都处于劣势，因此监管机构更要加强监管，为中小投资者提供更多服务。上交所将构建三位一体自律监管体系。

上交所副理事长张冬科在活动上指出，以散户为主体是我国证券市场的基本特征。截至2016年底，上交所市场的投资者股票开户总数为1.93亿户，个人投资者账户占比达到99.48%。在这样的市场结构中，对于保护投资者合法权益特别是中小投资者合法权益，怎么说怎么做，都不为过。

从全球资本市场发展经验看，金融市场发展始终伴随着创新、监管、风控和投资者保护，保护投资者合法权益是资本市场建设发展的永恒主题。

张冬科介绍了今后上交所要强化的工作内容：一是全面加强一线监管、风险防范和投资者合法权益保护，构建并完善上市公司监管、交易行为监管、会员监管三位一体的自律监管体系，和市场风险监测、分析、预警体系，切实提升监管能力和有效性，维护好市场秩序；二是大力提升服务实体经济的能力，围绕供给侧结构性改革这条主线，充分发挥交易所资源配置平台作用，助力“三去一降一补”。

“一方面发展好股票市场、债券市场，提高直接融资比重，另一方面也要发展好衍生品市场，为投资者提供更多金融风险管理工具。”张冬科说。

同时，黄明也介绍，今年投资者保护局在投保工作方面还将进一步推进，包括推动全面落实适当性管理办法，健全投资者诉求的处理制度，建立多层次赔偿救济体系，建设全国纠纷调解机制，扩大和规范持股行权试点工作，开通运行中国投资者网站等工作。