机构推荐的10金股：梅花生物发力生物疫苗

【梅花生物：受益玉米成本下降，发力生物疫苗】去年国家玉米收储政策改革引起玉米价格大幅下降。而且前期积累的大量库存对玉米价格形成了很大压力。预计在中短期内，玉米价格将维持在较低水平，这无疑有利于公司改善盈利。预测公司2017-18年营收增速为6.8%、6.5%，净利润增速为10.78%、7.3%，对应EPS为0.37、0.40元。目标价8.2元，“增持”评级。

【金自天正：受累下游业绩承压，未来将着力开拓新市场】预测2017-2019年公司的EPS分别为0.10元、0.11元和0.11元，对应PE分别为164倍、156倍和144倍。公司主要业务是工业自动化领域的工业计算机控制系统、电气传动装置、工业检测及控制仪表等三电产业相关产品，受下游钢铁行业产能过剩影响业绩连续多年承压。为此公司正积极拓宽产品应用领域，加强市场开拓。考虑到公司市值较小，主营业务仍具实力，维持“推荐”评级。

【海利得：产能扩张带动业绩持续高增长】预计公司2017-2019年收入分别为32.6、40和47.6亿元，EPS分别为0.78、0.97和1.11元，业绩增速较快，给予买入-A评级，目标价27.3元，对应17年35倍PE。

【华天科技：实际扣非增速达76%，远超市场认知】2016年扣非净利润3.4亿同比增长61%，西安子公司2016年仅73.8%股权并表，实际扣非净利润增速达76%，远超市场认知。预计2017-2019对应eps0.54/0.62/0.71对应PE21.1/18.4/16.2，买入“评级”。

【中国医药：业绩符合预期，国企改革稳步推进】2016年公司已经成功收购泰丰医药70%股权，湖北通用新设十堰通用、广东通用新设佛山通用、广东通用在汕头新设粤东公司、黑龙江新设通用医疗，商业布局更加完善，投资并购工作取得实质进展。预计公司17-19年EPS分别为1.11元/1.35元/1.58元，对应PE分别为21/17/15倍。公司业绩保持高速增长，给予“买入”评级。

【海天味业：2017年有望加速增长，未来成长空间确定】未来成长空间。1）产品结构升级：高端产品占比不断提升，未来5年有望提升至30%以上；2）品类扩张：三大品类仍有空间，其他品类扩张抢占细分市场；3）渠道精耕和下沉：未来5年渠道网络数量有望翻番。预计2017/2018年每股收益分别为1.25元、1.46元，对应PE分别为27倍、23倍，维持“推荐”评级。

【许继电气：业绩符合预期，输配电系增长主力】公司是电力装备龙头企业，借助大规模电网建设，公司将迎来快速增长。我们预计2017/18/19归母净利润为11.53/12.11/12.92亿元，EPS为1.14/1.20/1.28元，给予“增持”评级。

【佳士科技：产品结构持续优化，业绩增长稳健】佳士科技是焊接设备行业的领先生产商之一，公司不断加强在技术、质量、营销渠道等环节的控制，持续提升公司品牌知名度，未来在焊接市场份额有望持续提升。公司在2015年实施股票激励计划，充分调动员工积极性，利好公司长远发展。

另外，公司在雄厚资金实力、较强技术储备、丰富弧焊工艺技术及机器人（300024）系统集成经验的基础上，重点布局弧焊机器人的发展，机器人业务有望早日扭亏为盈，并成为公司业绩增长亮点。我们预计公司2017-2019年分别实现净利润1.11亿元、1.23亿元、1.33亿元，EPS分别为0.22元、0.24元、0.26元，当前股价（10.13元/股）对应PE分别为46.3X、42.0X、38.7X，维持推荐评级。

【济川药业：费用控制有力，业绩高速增长】费用控制合理，产品协同作用开始显现。2016年销售费用率53.59%、管理费用率7.23%、财务费用率-0.19%，相比2015年和2016年前三季度均有明显下降。随着东科产品的放量和销售渠道的协同，三费逐渐走低的趋势有望维持，预计公司未来利润增速将高于收入增速。预计公司2017-2019年EPS分别为1.45元、1.78元、2.13元，对应PE分别为23、19、15倍，维持“增持”评级。

【民和股份：四季度鸡苗价格下跌以及计提减值准备致业绩低于预期】我国祖代白羽肉鸡一直依赖进口，且进口总量的95%以上虽然目前养殖行情不佳，但当前欧美主要祖代鸡出口国均未复关，2015和2016年祖代鸡引种量都大幅低于之前年度，祖代鸡引种量从源头下降终将导致下游供给量的下降，而鸡肉的消费需求并未出现明显的变化，随着禽流感疫情逐步消退，后期鸡苗价格有望止跌回升。预计2017、2018年EPS分别为0.6和0.9元、对应2017、2018年PE分别为30倍和20倍，维持“推荐”评级。