券商业务转型力度加大 跨境业务发展成新亮点

证券公司2016年年报显示，在业绩下滑的同时，上市券商业务转型力度不断加大，跨境业务发展成为新的亮点。券商加大力度推进境外平台整合，促进跨境业务发展，加强海外合作和资本运作，拓展国际业务空间。

机构人士预计，券商跨境业务有望在2017年获得进一步推进。

加快推进内外平台整合

中国证券业协会数据显示，2016年，129家证券公司实现营业收入3279.94亿元，同比下降75.36%，实现净利润1234.45亿元，同比下降49.57%。不过，在业绩大幅下滑的同时，券商海外业务、投行业务等亮点呈现。

中信证券表示，在海外市场方面，加大力度推进境外平台整合，促进跨境业务发展。2016年，中信证券国际和中信里昂证券完成阶段性整合，成为公司覆盖全球主要股票市场、以机构业务为主导的国际化平台，国际业务的协同效应开始凸显，各主要业务的服务和执行能力进一步增强。公司在除日本以外的亚太地区（包括中国），股权项目金额排名第一，债权项目金额排名第二。此外，公司完成菲律宾信安银行与日本三菱的重大并购项目，KKR向新加坡国新基金出售中信环境技术有限公司股份等标志性的“一带一路”项目。

此前，泛海控股收购港交所上市券商华富国际51%股权获香港证监会批准施行。收购完成后，泛海控股将构建起“民生证券+华富国际”的境内外双券商平台布局。机构人士认为，随着沪港通、深港通的开通，以及资本市场双向开放的加快，内地券商对内进行行业整合优化、提升效率，对外则加强海外合作和资本运作，拓展国际业务机遇。证券行业在国际化道路上迈出更加坚实的步伐。

招商证券总裁兼首席执行官王岩表示，预计公司2017年证券交易量稳中有升，而在投资银行业务方面，预期IPO、资产证券化及其他融资工具市场表现活跃。公司未来有意发展跨境业务，增资海外平台，提升国际业务平台资本实力、增强市场竞争力和盈利能力，未来会有选择性收购与公司有模仿效应的海外金融机构。

香港市场成为突破口

随着沪港通、深港通的推进，香港市场成为券商加快融合推进境外业务的突破口。中金公司表示，在一级市场方面，中金公司进一步巩固香港股本发行传统优势，并在境外并购、海外债券、新加坡股本市场取得了三大国际突破。在二级市场方面，公司牢牢把握市场互联互通带来的机遇，继续扩大QFII/RQFII、全球长线基金等客户覆盖，保持沪股通和深股通的市场交易份额及开户量名列前茅。在投资管理方面，公司进一步丰富跨境平台建设，更好满足了外资“引进来”和资产“走出去”的双向需求。

申万宏源分析人士称，短期来看，深港通开通的直接影响就是增加券商的交易额，提高经纪业务收入，根据沪港通经验，深港通对于券商经纪业务收入贡献约为1%至2%。同时，内地券商可以进一步加强与香港子公司的协同作用，提升香港子公司的价值，为内地券商的海外业务布局提供更好的机会。

安信证券认为，深港通业务的开通，丰富了客户的投资渠道和投资品种，扩大了客户的投资范围，给证券公司带来了新的跨境证券经纪业务机会，进一步扩大证券公司业务范围和业务收入来源，健全证券公司业务体系。同时，有利于证券公司为客户提供更加全面的服务，也方便客户直接投资于境外市场进行资产配置，也更加考验券商在研究、产品设计、客户服务水平等方面的能力，对大型券商更为有利。

据了解，2016年，国泰君安证券美国公司顺利取得美国证券业BD（BrokerDealer）牌照，跨境并购业务立足上海、纽约、香港等地全面开展，所构建的国际化团队及合作网络正在迅速壮大。国泰君安证券并购业务负责人黄敏表示，在严格防控风险的前提下，以及强大客户资源和境内外一体化金融服务能力的基础上，跨境并购团队可以为客户提供尽职调查、方案设计、价值判断、商业谈判、监管沟通等全方位专业服务。