深交所继续强化一线监管 纪律处分成重要抓手

纪律处分是证券交易所履行一线监管职责的重要抓手。今年以来，面对复杂的市场形势和违法违规新态势，深交所持续加强对违法违规行为的监管威慑力。据统计，2017年前8个月，深交所合计作出63份纪律处分决定书，与去年同期相比，呈上升态势。其中，违规减持股票、并购重组违规等四大违规行为受到严厉惩处。

经过多年监管实践总结，深交所已形成较为完备的纪律处分专门性业务规则体系。秉持集体决策、公开透明、强化威慑、救济充分的纪律处分基本原则，近年来深交所在纪律处分公开化和透明化方面也迈出了实质性步伐。与此同时，对违规行为的惩戒力度逐年提升。特别是2016年，纪律处分决定书、处分公司及责任人员数量均明显高于此前年度，较2015年增幅分别为71%、73%、49%。2017年前8个月，纪律处分数量与去年同期相比，继续呈上升态势，作出纪律处分决定书合计达63份，处理违规案件类型包括信息披露违规、规范运作违规、证券交易违规和其他违规四大类。

具体来看，今年以来的纪律处分工作呈现出以下四个特点：

一是严肃惩处违规减持股票行为。2016年以来，证监会先后出台《上市公司大股东、董监高减持股份的若干规定》《上市公司股东、董监高减持股份的若干规定》，以规范有关股东和董监高的减持行为。深交所坚决执行证监会减持规定，严格打击违规减持行为。2017年前8个月，共对10起违反证监会减持规定的责任人予以公开谴责。此外，还查处3起超比例减持、违反限售承诺的违规减持案件。

二是加强对并购重组违规行为的打击力度。近年来，深市并购重组态势良好，提质增效明显，有效发挥了资本市场优化资源配置功能。但并购重组中也出现了一些违规行为，引发市场高度关注，深交所对此重点加强对忽悠式重组、背信失诺等市场关注度高的违规行为的打击力度，增强了监管的针对性。据统计，2017年前8个月，深交所共处理重大资产重组相关违规行为6起，包括重组标的财务报告不实、重组对手方未履行业绩、重组对手方违背承诺质押股份等。

三是强化对债券发行人违规行为的监管威慑。2016年以前，深交所实施纪律处分的对象主要集中于上市公司及其相关当事人。随着交易所债券市场快速发展，债券发行人违规行为亦时有发生，深交所充分运用各种惩戒手段，着力消除风险隐患。2017年前8个月，对违规使用募集资金、未按期披露定期报告的4家债券发行人予以通报批评，切实维护债券持有人的合法权益。

四是持续督促中介机构勤勉尽责。会计师事务所等中介机构扮演着证券市场“看门人”的角色，是防堵违法违规行为的重要防线。但少数中介机构及其从业人员未能保持职业谨慎、履行勤勉尽责义务，丧失其应有的看门把关作用。深交所持续强化对中介机构及其从业人员的监管力度，2017年前8个月共处分1家会计师事务所（公开谴责）、11位注册会计师（公开谴责5位、通报批评6位）、5位重大资产重组独立财务顾问主办人（通报批评）。其中，对会计师的处分力度为2012年以来之最。从效果看，违规行为受到严肃处理，市场生态有了一定程度的净化。

有分析人士告诉记者，交易所从发现违规行为到作出处分决定历时较短，纪律处分时效性较强，这充分体现出自律监管灵活高效的优势。另一方面，交易所业务规则依据上位法规作出更加细致和严格的规定，因而纪律处分对市场主体违规惩戒的覆盖面更广、更细。

深交所相关负责人也表示，接下来深交所将继续秉承依法全面从严监管理念，持续强化对违规主体的一线监管，不断提升监管针对性和有效性，着力保障市场稳定运行，维护投资者合法权益。