维护市场稳定发展 上交所强化年末突击交易监管

1月12日，上交所新闻发布会就强化年末突击交易监管答记者问。上交所表示，上交所重点是通过刨根问底式监管问询，揭示上市公司实施突击交易的真实意图，还原上市公司真实的业绩情况，矫正违反会计准则及隐瞒关联交易等违规行为，提示投资者关注交易风险和市场风险，并以此引导上市公司做好主业、提升质量，推动形成优胜劣汰的市场格局，切实维护资本市场的稳定运行和良性发展。

持续强化监管年末突击交易，是近年来上交所上市公司监管中的一项重点工作。上交所指出，在中国证监会的指导和部署下，上交所聚焦高溢价处置不良资产、缺乏合理性的债权债务重组、滥用会计政策和不当变更会计估计、关联交易非关联化等典型突击交易情形，予以分类、快速、从严监管。

针对年末突击交易，上交所主要采取以下五方面监管举措：一是分类预判。年末突击交易，容易发生于前一年度亏损或已被实施退市风险警示的上市公司。基于此，结合行业走势，全面梳理前三季度经营亏损公司情况，筛选出可能发生突击交易的高风险公司，重点关注资产出售、政府补助、关联交易、会计估计变更等公告类别，充实审核力量，加大审核力度。

二是持续问询。针对30余家公司疑似突击交易行为，聚焦交易实质，刨根问底，直击交易意图，多次反复问询。同时，延伸监管视野，查阅工商登记信息，核实交易双方的关联关系。在此基础上，引导媒体解读，形成市场约束，更加充分揭示交易风险。

三是督促中介。针对存在较大疑问的公司，在约谈公司的同时，单独约见会计师或评估师，明确规则要求，传递监管压力，督促审慎履职。其间，共约谈中介机构10余家、近30人次。在中介机构的严格把关下，4家公司采取了更为稳健的会计处理方法。

四是联动监管。在突击交易监管中，充分发挥现场监管和非现场监管的优势。对发现虚假交易、隐瞒关联人等问题线索，及时提请证监会派出机构关注和核查。派出机构也快速行动，拟于近期现场检查近10家公司的突击交易行为。

五是培训服务。在强化监管的同时，组织和参与上市公司、会计师的专项培训，讲明危害，防微杜渐，力争从源头上减少突击交易行为。已组织与参与培训上市公司千余家、会计师近500人，形成了严管突击交易的市场氛围。

此外，上交所在相应的监管中，重点关注了以下四类突出问题：一是会计处理不审慎；二是刻意隐瞒关联关系；三是评估作价明显不合理；四是突击交易存在后遗症。

针对突击交易的后续监管安排，上交所表示，下一步，考虑从以下三方面继续强化突击交易的监管：一是与年报审核相结合；二是与建立长效监管机制相结合；三是与服务上市公司和投资者相结合。