CDR试点工作将启动 严把审核质量关

中国证监会副主席李超9日在“2018第二十届中国风险投资论坛”表示，CDR试点工作已于近日正式启动，下一步，证监会将坚持市场化、法治化、国际化的原则，积极稳妥推进试点工作，严把审核质量关，从源头上提升上市公司质量。

他指出，近年来资本市场支持科技创新取得积极成效，证监会保持新股发行常态化，积极支持创新型企业发行上市融资，去年以来，共有246家战略新兴产业企业实现IPO，占新上市企业家数的50%，融资金额1157亿元、占比41%，覆盖新一代信息技术、高端装备制造、新能源、生物医药等关键领域。

6月6日，证监会正式发布《存托凭证发行和交易管理办法（试行）》、《试点创新企业境内发行股票或存托凭证并上市监管工作实施办法》等配套规章、规范性文件，试点工作已于近日正式启动。

“这次试点中我们做了一些重要制度安排，主要是增加发行上市制度的包容性和适应性：一是明确了符合条件的境外注册红筹企业可以在境内发行股票；二是推出存托凭证这一新的证券品种，并对发行存托凭证的基础性制度作出安排；三是进一步优化证券发行条件，解决部分创新企业存在尚未盈利和未弥补亏损的发行障碍；四是充分考虑部分企业存在的VIE结构、投票权差异等特殊的公司治理问题，作出有针对性的安排；五是切实做好投资者保护的制度安排。”李超表示。

李超解释称，这次创新试点重点支持两类企业，一是特别少量的、已经发展比较成熟的、已在境外上市的创新型企业；二是不一定非常成熟，还处于成长期，但具有核心技术、成长潜力较大、前景相对比较明确的创新企业。

李超表示，下一步，证监会将坚持市场化、法治化、国际化的原则，积极稳妥推进试点工作，严把审核质量关，从源头上提升上市公司质量。同时，将持续强化依法全面从严监管，督促市场各方恪尽职守、归位尽责，加强投资者教育，保障试点依法合规顺利进行。

李超还表示，创业投资基金是发现潜在优质企业的“探矿者”，是促进科技创新的先导力量，同时也是创新创业企业成长壮大的“加速器”，为企业提供长期融资支持和战略资源。截至目前，全国登记的私募股权投资基金和创业投资基金管理人约1.4万家，管理基金规模7.8万亿元。私募股权投资基金已经发展成为多层次资本市场的一支重要力量，特别是对于促进长期资本形成、支持创新创业具有不可替代的重要作用。

他同时指出，私募股权投资基金行业在我国发展时间还比较短，发展还不成熟，行业总体呈现“基金数量多而不专、行业规模大而不强”的特点，在快速发展的过程中也出现了一些问题。下一步，证监会将进一步健全创业投资基金差异化监管和差异化自律机制，推进完善创业投资基金政策法律体系，优化创业投资基金发展环境，不断提升创业投资基金支持创新创业和服务实体经济发展能力。