中期协强化合规风险审核 期货子公司成立节奏放慢

中国期货业协会（下称中期协）官网显示，今年6月1日之后再未更新期货公司风险子公司通过备案，以及试点业务的备案。业内人士表示，期货公司风险子公司业务涉及衍生品业务，合规和风险问题的审核会更加严格，因此，目前备案审核可能较为缓慢。

根据中期数据显示，截至2018年5月末，共有72家风险管理公司通过协会备案，69家公司通过了试点备案。今年以来，仅两家风险管理公司通过备案，4家公司新增备案试点业务。

值得注意的是，6月4日，中期协对21家期货公司开出41张罚单，其中有6家公司存在代客理财的违规操作，5家公司因为资管业务而遭遇惩戒。此后，也再无风险子公司和试点业务通过备案。

华南某期货公司风险子公司负责人表示，今年监管层对衍生品业务的监管非常关注。与西方发达国家市场相比，我国衍生品业务还处于发展初期，一些合规和风险问题尚待解决。

某期货公司合规负责人表示，期货公司的风险子公司业务较期货公司的传统业务范围更广。风险子公司现在的主要业务包括场外期权、期现结合和场内做市等，并在探索中发展含权贸易、仓储服务和供应链综合服务等模式。信用风险、操作风险及合规风险在风险子公司拓展业务过程中显得尤为重要。

该负责人进一步表示，国内商品期货市场正在发生实质性的变化，逐步成为衍生品市场，而衍生品又是金融领域中专业性最高的，对从业者的专业要求也更高。风险子公司主要涉及资产管理和场外衍生品业务，期货市场专业人才相对短缺，因此也是风险子公司发展的短板之一。

尽管存在的问题尚待解决，但不可否认的是，今年上半年依旧有表现不俗的期货风险子公司，受访机构看好风险子公司未来发展。

永安期货半年度业绩快报显示，2018年上半年，公司实现营业收入近65亿元，增长32.67%，主要原因是子公司永安资本期现业务规模扩大，资管业务风险可控可测且稳中向好，销售收入增加。

信达期货营业部总经理黄国强表示，由于期货公司仅靠传统经纪业务很难更好发展，特别是服务产业客户，很多业务开展会由于没有风险子公司而受到限制。目前，公司已经在逐步筹划建立风险子公司。

国泰君安期货风险管理子公司表示，目前实体企业对管理风险的需求愈发增多，这就需要风险子公司的相关业务来服务实体经济。风险管理公司作为期货公司新的收入增长点，未来将继续吸引更多期货公司设立子公司以实现业务拓展。