072783凯龙发债怎么样 凯龙发债申购价值分析

据报道，凯龙股份将于近日发行32，885.48万元可转债。债券简称为凯龙转债，申购代码为072783，申购简称为凯龙发债，原股东配售认购简称凯龙配债。那么，072783凯龙发债怎么样呢？下面小编就带大家来简单的了解一下相关的信息吧。

公司经过50多年的创业发展，已从单一的地方军工企业壮大为多元构架的企业集团，成为全国民爆行业的重点骨干企业，是湖北省最大的民爆器材生产销售企业。公司现在主要生产工业炸药、硝酸铵及复合肥系列产品、合成氨、纳米碳酸钙及建筑用石料系列产品、纸塑包装产品，同时开展工程爆破服务和矿石开采业务。

本次可转债发行期限6年，票息为递进式（0.5%，0.7%，1.0%，1.5%，1.8%，2.0%），到期回售价为110元（含最后一期利息）。主体评级为AA，转债评级为AA，按照6年AA中债企业债YTM5.26%计算，纯债价值为84.76元，YTM为2.48%。发行6个月后进入转股期，初始转股价6.97元，12月19日收盘价为6.63元，初始平价95.12元。

以2018年12月19日正股价格计算的可转债理论价格为99-101元。相对估值法，平价在95元附近的广电转债和山鹰转债转股溢价率分别为3.26%和4.78%。考虑到凯龙转债正股市值较小，行业有一定稀缺性，我们预计凯龙转债上市首日的转股溢价率区间为【4%，6%】，当前价格对应相对估值为99~101元。

假如网上申购户数为4万户，平均单户申购金额100万元，中签率大概为0.74%。考虑到当前平价低于面值，市场关注度比较低，净利润增速有限，大家需要谨慎参与一级市场申购。至于凯龙发债的上市时间，小编个人猜测为2019年1月下旬，中签收益的话目前还未得知，我们还得再等待一段时间。