370393中来发债怎么样 中来发债申购价值分析

据报道，中来股份将于下周开启可转债申购。债券代码为123019，债券简称为中来转债，申购代码为370393，申购简称为中来发债，原股东配售认购简称为中来配债。那么，370393中来发债怎么样呢？下面我们一起来简单的了解一下吧。

苏州中来光伏新材股份有限公司，成立于2008年，国家级高新技术企业。2014年成功上市，是A股独树一帜的以光伏背板作为主营业务的上市公司。公司光伏业务板块不断拓展，坚持以领先技术为核心、以奋斗型人才为驱动，以客户发展为中心，聚焦绿色新能源领域，构建了以“中来新材、中来光电、中来民生”三大业务板块。

本次可转债发行期限6年，票息为递进式（0.5%，0.7%，1.2%，2.0%，2.5%，3.5%），到期回售价为118元。主体评级为AA-，转债评级为AA-，按照6年AA-中债企业债YTM7.09%计算，纯债价值为82.39元，YTM为3.86%。发行6个月后进入转股期，初始转股价20.41元，2月20日收盘价为21.20元，初始平价103.87元。

按照2019年2月20日收盘价计算，中来转债对应平价为103.87元。目前同等平价附近的山鹰转债转股溢价率为7.78%。考虑到公司当前股价对应的转债平价高于面值，评级为AA-低于山鹰转债的AA+，我们预计中来转债上市首日的转股溢价率区间为【4%，6%】，当前价格对应相对估值为108~110元。

值得一提的是，由于531政策带来的产业链价格下跌等原因，导致公司去年业绩同比有所下滑。考虑到当前转债平价高于面值，光伏行业整体表现比较不错，建议大家参与一级市场申购，二级市场可以配置。至于中来发债的上市时间，小编个人猜测应该为2019年3月25日，中签收益目前则还未得知。