中天发债今日开启申购 中天发债预计何时上市？

据报道，中天科技今日正式开启可转债申购。债券代码为110051，债券简称为中天转债，申购代码为733522，申购简称为中天发债，原股东配售认购简称为中天配债。那么，中天发债预计何时上市呢？下面一起来看看吧。

本次可转债发行期限6年，票息为递进式（0.4%，0.6%，1.0%，1.5%，1.8%，2.0%），到期回售价为109元。主体评级为AA+，转债评级为AA+，按照6年AA+中债企业债YTM4.42%计算，纯债价值为88.10元，YTM为2.30%。发行6个月后进入转股期，初始转股价10.29元，2月25日收盘价为10.30元，初始平价100.10元。

按照2019年2月25日收盘价计算，中天转债对应平价为100.10元。目前同等平价附近的顾家转债、机电转债转股溢价率分别为15.55%、16.03%。考虑到公司当前股价对应的转债平价位于面值附近，发行规模较大且评级较高，我们预计中天转债上市首日的转股溢价率区间为【14%，16%】，当前价格对应相对估值为114~116元。

中天转债总申购金额为39.6512亿元，若配售比例为35%，那么可供网上网下投资者申购的金额约为26亿元。考虑到中天转债是规模较大的AA+标的，正股具有一定看点，预计市场参与热情较高，假设网下参与户数为1，500~1，800，平均单户申购金额为18亿元，则网下中签率为0.07%~0.09%之间。

要提醒的是，目前很多投资者因为不熟悉正股，更不熟悉对应的可转债，所以基本上市就考虑取舍。要注意的是，上交所的可转债，上市首日如果达规定涨幅会启动熔断机制，发生临时停牌，深圳的可转债上市当天无此规则。至于中天发债的上市时间，小编猜测应该是2019年3月下旬。