754817海环发债怎么样 海环发债值得申购吗？

据最新消息显示，海峡环保将于近日开启可转债申购。债券代码为113532，债券简称为海环转债，申购代码为754817，申购简称为海环发债，原股东配售认购简称为海环配债。那么，754817海环发债怎么样呢？我们来看看吧。

公司前身为福州市洋里污水处理厂，成立于2002年7月，2009年12月改制为有限责任公司，2014年成功完成战略投资者的引进，改制为股份制企业。目前，公司已建成并投入运营的污水处理项目的污水处理能力达到约79万吨/日；垃圾渗沥液设计处理规模1500吨/日，是福建省环保行业环境治理领域的龙头企业之一。

本次可转债发行期限6年，票息为递进式（0.4%，0.6%，1.0%，1.5%，1.8%，2.0%），到期回售价为108元。主体评级为AA，转债评级为AA，按照6年AA中债企业债YTM5.26%计算，纯债价值为83.12元，YTM为2.14%。发行6个月后进入转股期，初始转股价7.80元，3月29日收盘价为7.88元，初始平价101.03元。

按照2019年3月29日收盘价计算，海环转债对应平价为101.03元。目前同等平价附近的中来转债转股溢价率为6.20%，同为环保行业的伟明转债当前平价103.68元，对应转股溢价率为6.56%。考虑到公司当前股价对应的转债平价高于面值，发行规模不大，我们预计海环转债上市首日的转股溢价率区间为【5%，7%】。

海峡环保积极参与污泥处置以及危险废物处置等固废业务，持续优化产业布局。考虑到公司转债平价高于面值，公司实控人为福州市人民政府国资委，信用风险可控，建议小伙伴们参与一级市场申购，二级市场可以适当配置。至于海环发债的上市时间，小编猜测应该为2019年5月2日，中签收益目前还未得知。