072538司尔发债怎么样 司尔发债申购价值分析

据最新消息显示，司尔特将于本月8日开启可转债申购。债券代码为128064，债券简称为司尔转债，申购代码为072538，申购简称为司尔发债，原股东配售认购简称为司尔配债。那么，072538司尔发债怎么样呢？我们来看看吧。

司尔特是一家集磷复肥生产、各类化肥贸易为一体的公司，曾入选中国磷复肥行业十强企业。公司是安徽省最大的高浓度磷复肥生产和出口基地，随着亳州60万吨新型复合肥项目、宣城90万吨新型复合肥一期项目30万吨复合肥项目的顺利投产，目前公司复合肥/磷酸一铵产能达150/75万吨，占据地区绝对优势。

司尔转债的下修条款触发要求相对较高，赎回和回售条款并无特别之处。按照中债（2019年4月2日）6年期AA企业债估值5.28%计算，到期按110元赎回，司尔转债的纯债价值约为85.17元，面值对应的YTM为2.45%，债底保护一般。若所有转债按照转股价6.25元进行转股，则对总股本的摊薄幅度为17.82%。

司尔转债同时设置网下和网上发行。从亚药转债（AA、规模9.65亿元）的情况看，网下打新的监管趋严，参与亚药转债网下账户为3124个。预计司尔转债的打新参与程度与其接近，假设网上申购户数为90万，网下参与2800至3500户，网上按照打满计算，网下按照上限的80%打新，中签率约为0.017%-0.020%。

值得一提的是，如今网下打新乱象被进一步情理后中签率再度提高，这对机构投资者而言是不错的好消息，当前AA品种打新收益还是比较可观的。化肥行业今年的表现比较中庸，并非市场热点，但行业景气程度逐渐提升，小伙伴们可以适当关注。至于司尔发债的上市时间，小编认为应该是在2019年5月8日。